Прогнозы цены акции Т-Банк (Тинькофф Банк)
| Идея | Прогноз цены | Изменения | Дата окончания | Аналитик |
|---|---|---|---|---|
| ТКС Холдинг решил набрать жирка | 3000 ₽ | +685.6 ₽ (29.62%) | 28.02.2025 | Газпромбанк Инвестиции |
| ТКС Холдинг: он такой все равно один | 3100 ₽ | +785.6 ₽ (33.94%) | 15.01.2025 | Альфа Инвестиции |
| ТКС Холдинг: не стесняйся - объединяйся | 4000 ₽ | +1685.6 ₽ (72.83%) | 26.06.2025 | SberCIB |
| ТКС Холдинг: чем больше, тем лучше | 6400 ₽ | +4085.6 ₽ (176.53%) | 06.06.2025 | СОЛИД |
| ТКС Холдинг: больше, чем просто банк | 3300 ₽ | +985.6 ₽ (42.59%) | 03.06.2025 | КИТ Финанс |
| TCS Group - домашние дивиденды | 4240 ₽ | +1925.6 ₽ (83.2%) | 08.01.2025 | ПСБ |
| Тинькофф: интересно после просадки | 3508 ₽ | +1193.6 ₽ (51.57%) | 28.12.2024 | Финам |
| Тинькофф - повышение целевой цены | 4346 ₽ | +2031.6 ₽ (87.78%) | 26.12.2024 | Invest Heroes |
Резюме анализа компании Т-Банк (Тинькофф Банк)
Капитализация = 561.8267, Оценка = 9/10
Выручка = 346.553, Оценка = 8/10
EBITDA margin, % = 38.55, Оценка = 9/10
Net margin, % = 20.35, Оценка = 6/10
ROA, % = N/A, Оценка = 0/10
ROE, % = N/A, Оценка = 0/10
P/E = 6.47, Оценка = 9/10
P/S = 2.03, Оценка = 5/10
P/BV = 1.98, Оценка = 6/10
Debt/EBITDA = 0.7112, Оценка = 9/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена на уровне рынка.
Доходность на акцию (90.14%) и доходность по EBITDA (91.28%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=0%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Оплатите подписку
Больше функциональности и данных для анализа компаний и портфеля доступно по подписке
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 3
Gc = 2
DSI = 0.36
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 93.01% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 30.46% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 78.67% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = -95.86 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 8/10 (346.553, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 4.3/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 90.14%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 75.93%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 47.92%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 9/10 (6.47 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 6/10 (1.98 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 572.45 > 0
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 69.68 < 0
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 672.9 > 69.68
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 435.83 > 344.35
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 2484.2 < 2314.4
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 0 ₽.
1.5. Дивидендная доходность = 0% , Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.36 , Оценка = 3.57/10
4. Средний рост дивидендов = -32.7% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 0.8% , Оценка = 0.8/10
6. Средний процент для выплат = 63.06% , Оценка = 10/10
7. Разница с сектором = 3.37, Среднее по отрасли = -3.37% , Оценка = 0/10
Дивидендная политика Т-Банк (Тинькофф Банк)
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 1.03 - за 90 дней
β = 3.2 - за 1 год
β = 2.81 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.35 + 1.4 * 0.04 + 3.3 * 0.03 + 0.6 * -0.85 + 0.22 = 0.2911
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 5.7 / (-18.75 + 0) = -0.304
Индекс Грэма
NCAV = -4126.88 на одну акцию (ncav/market cap = -146%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 2314.4
недооцененность = -56.08%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -2063.44 - -2888.82), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -3334.42 на одну акцию (nnwc/market cap = -118%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 2314.4
недооцененность = -69.41%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -1667.21 - -2334.09), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 2.4807
Total Liabilities/P = 1393.7 / 561.8267
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 2.02
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
На основе источников: porti.ru
