Booking Holdings (BKNG) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Прогнозы цены акции Booking Holdings

Идея	Прогноз цены	Изменения	Дата окончания	Аналитик
Подробнее	4600 $	-76.25 $ (-1.63%)	29.01.2025	Benchmark
Подробнее	4200 $	-476.25 $ (-10.18%)	29.01.2025	Evercore ISI Group

Резюме анализа компании Booking Holdings

Капитализация = 109.16, Оценка = 8/10
Выручка = 21.365, Оценка = 6/10
EBITDA margin, % = 30.45, Оценка = 9/10
Net margin, % = 20.07, Оценка = 6/10
ROA, % = 17.62, Оценка = 5/10
ROE, % = -156.3, Оценка = 0/10
P/E = 30.11, Оценка = 5/10
P/S = 6.05, Оценка = 1/10
P/BV = -47.07, Оценка = 0/10
Debt/EBITDA = 2.21, Оценка = 6/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена дороговато.
Доходность на акцию (5%) и доходность по EBITDA (5.94%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=-156.3%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

4.44/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 2
Gc = 2
DSI = 0.29

2.9/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 6
SSI = 0.86

8.6/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Booking Holdings по Баффету Booking Holdings

1. Стабильная прибыль, Значение = 1408.5% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -0.09 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 49.54% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 363.86% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 7 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

10/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму

1. Адекватный размер компании, Оценка = 6/10 (21.365, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-0.09 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 2.9/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 5%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 62.17%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 0%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 6/10 (22.8 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 0/10 (-19.5 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

5.1/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу

1. Текущий активы превышают прошлогодние = 0.669 > 17.63
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 14.37 < 14.37
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 12.14 > 14.37
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 117.41 > 117.41
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 2168.82 < 4676.25
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

3.33/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 26.25 $.
1.5. Дивидендная доходность = 0.4361% , Оценка = 1.1/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 1
3. DSI = 0.29 , Оценка = 2.86/10
4. Средний рост дивидендов = 0% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 0.12% , Оценка = 0.29/10
6. Средний процент для выплат = 78.03% , Оценка = 10/10
7. Разница с сектором = 1.75, Среднее по отрасли = -1.31% , Оценка = 0/10

2.04/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 5.04 - за 90 дней
β = 2.16 - за 1 год
β = 1.29 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 4.48 + 1.4 * 0.18 + 3.3 * 0.25 + 0.6 * 0.23 + 0.88 = 7.4778

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 18.47 / (84.72 + 0.4361) = 0.2169

Индекс Грэма

NCAV = -275.17 на одну акцию (ncav/market cap = -9%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 4676.25
   недооцененность = -1699.4%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -137.59 - -192.62), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = -320.2 на одну акцию (nnwc/market cap = -11%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 4676.25
   недооцененность = -1460.42%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -160.1 - -224.14), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 0.2481
Total Liabilities/P = 27.086 / 109.16
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 5.96
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

3.45/10

News Corporation	4.22/10
Marriott International	4.44/10
Wynn Resorts	4.44/10
Ross Stores	5/10
Expedia Group	5/10
Copart	5.11/10
LKQ Corporation	5.44/10
Ulta Beauty	5.89/10
Fox Corporation	6.22/10
Discovery	6.44/10

Meta (Facebook)	2.86/10
Google Alphabet	2.86/10
Booking Holdings	2.86/10
Weibo	3.57/10
Aspen	4.29/10
Keurig Green Mountain	4.29/10
Mylan	4.29/10
Match Group	4.29/10

O'Reilly Automotive	8.57/10
Mattel	8.57/10
Apple	8.57/10
Microsoft Corporation	8.57/10
Analog Devices	8.57/10
KLA	8.57/10
Seagate	8.57/10
Cadence Design Systems	8.57/10
Aspen	8.57/10
Applied Materials	8.57/10

Hasbro	4.67/10
O'Reilly Automotive	5.44/10
Bed Bath & Beyond	5.96/10
Ulta Beauty	6/10
News Corporation	6.05/10
Expedia Group	6.79/10
Fox Corporation	7.11/10
Marriott International	7.21/10
LKQ Corporation	7.24/10
Ross Stores	7.46/10

Bed Bath & Beyond	1.86/10
Cerner	2.13/10
Maxim Integrated Products	2.15/10
TripAdvisor	2.19/10
FLIR Systems	2.25/10
Xilinx	2.42/10
Willis Towers	2.44/10
Expedia Group	2.68/10
Western Digital	2.87/10
Wynn Resorts	2.92/10

Investing Port

NASDAQ: BKNG - Booking Holdings