First Solar Форум акцийПрогнозы цены акции First Solar
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
| Michael Blum | 187 $ | -2.15 $ (-1.14%) | 08.01.2024 | 06.07.2024 |
| Maheep Mandloi | 196 $ | +6.85 $ (3.62%) | 03.01.2024 | 01.07.2024 |
| Dushyant Ailani | 211 $ | +21.85 $ (11.55%) | 15.12.2023 | 12.06.2024 |
| Andrew Percoco | 237 $ | +47.85 $ (25.3%) | 08.12.2023 | 05.06.2024 |
| Brian Reynolds | 250 $ | +60.85 $ (32.17%) | 02.11.2023 | 30.04.2024 |
| TD Cowen | 293 $ | +103.85 $ (54.9%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| Guggenheim | 332 $ | +142.85 $ (75.52%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| BMO Capital | 235 $ | +45.85 $ (24.24%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| JP Morgan | 222 $ | +32.85 $ (17.37%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| Susquehanna | 261 $ | +71.85 $ (37.99%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| Bank of America | 283 $ | +93.85 $ (49.62%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| Citigroup | 208 $ | +18.85 $ (9.97%) | 19.07.2023 | 18.07.2024 |
| Morgan Stanley | 180 $ | -9.15 $ (-4.84%) | 17.07.2023 | 16.07.2024 |
| Evercore ISI Group | 185 $ | -4.15 $ (-2.19%) | 29.06.2023 | 28.06.2024 |
| GLJ Research | 157.56 $ | -31.59 $ (-16.7%) | 01.06.2023 | 31.05.2024 |
Резюме анализа компании First Solar
Капитализация = 19.43, Оценка = 6/10
Выручка = 3.32, Оценка = 4/10
EBITDA margin, % = 38.04, Оценка = 9/10
Net margin, % = 25.03, Оценка = 8/10
ROA, % = 8.93, Оценка = 3/10
ROE, % = 13.27, Оценка = 4/10
P/S = 5.51, Оценка = 2/10
P/BV = 2.74, Оценка = 6/10
Debt/EBITDA = 0.4946, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (-30.45%) и доходность по EBITDA (-216.66%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=13.27%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 0
Gc = 0
DSI = 0
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 6
SSI = 0.86
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 311.3% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -3.01 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 5.46% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 39.59% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = -0.78 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 4/10 (3.32, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-3.01 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 6/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 0/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = -30.45%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 69.17%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 0%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 1/10 (76.9 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 6/10 (2.57 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 3.79 > 3.62
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 0.6244 < 0.3204
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 1.947 > 0.6244
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 7.74 > 0.3887
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 205.05 < 189.15
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = $.
1.5. Дивидендная доходность = 0% , Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0 , Оценка = 0/10
4. Средний рост дивидендов = 0% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 0% , Оценка = 0/10
6. Средний процент для выплат = 0% , Оценка = 0/10
7. Разница с сектором = -1, Среднее по отрасли = 1% , Оценка = 0/10
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 0.66 - за 90 дней
β = 0.29 - за 1 год
β = 1.39 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 1.87 + 1.4 * 0.08 + 3.3 * 0.03 + 0.6 * -2.87 + 0.32 = 1.0466
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 26.49 / (31534.11 + 0) = 0.00084
Индекс Грэма
NCAV = 8.85 на одну акцию (ncav/market_cap = 5%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 189.15
недооцененность = 2137.29%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 4.43 - 6.2), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -0.15 на одну акцию (nnwc/market_cap = -0%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 189.15
недооцененность = -126100%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -0.075 - -0.105), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.1894
Total Liabilities/P = 0.6244 / 19.43
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 1.9603
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
