United Continental Holdings Форум акцийПрогнозы цены акции United Continental Holdings
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
| Jamie Baker | 98 $ | +45.52 $ (86.74%) | 19.10.2023 | 16.04.2024 |
| Stephen Trent | 71 $ | +18.52 $ (35.29%) | 19.10.2023 | 16.04.2024 |
| Evercore ISI Group | 58 $ | +5.52 $ (10.52%) | 28.08.2023 | 27.08.2024 |
| Redburn Partners | 80 $ | +27.52 $ (52.44%) | 07.08.2023 | 06.08.2024 |
| Citigroup | 84 $ | +31.52 $ (60.06%) | 24.07.2023 | 23.07.2024 |
| Morgan Stanley | 80 $ | +27.52 $ (52.44%) | 21.07.2023 | 20.07.2024 |
| TD Cowen | 70 $ | +17.52 $ (33.38%) | 21.07.2023 | 20.07.2024 |
| Raymond James | 76 $ | +23.52 $ (44.82%) | 21.07.2023 | 20.07.2024 |
| JP Morgan | 93 $ | +40.52 $ (77.21%) | 21.07.2023 | 20.07.2024 |
| Argus Research | 65 $ | +12.52 $ (23.86%) | 12.07.2023 | 11.07.2024 |
| Susquehanna | 50 $ | -2.48 $ (-4.73%) | 12.07.2023 | 11.07.2024 |
| Goldman Sachs | 61 $ | +8.52 $ (16.23%) | 12.07.2023 | 11.07.2024 |
Резюме анализа компании United Continental Holdings
Капитализация = 16.1, Оценка = 6/10
Выручка = 53.72, Оценка = 7/10
EBITDA margin, % = 14.58, Оценка = 4/10
Net margin, % = 4.87, Оценка = 1/10
ROA, % = 3.78, Оценка = 1/10
ROE, % = 32.28, Оценка = 9/10
P/S = 0.2629, Оценка = 10/10
P/BV = 1.5146, Оценка = 8/10
Debt/EBITDA = 4.69, Оценка = 1/10
Резюме:
EBITDA margin ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (-1336.45%) и доходность по EBITDA (-381.92%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=32.28%) находятся на достаточно высоком уровне, интересная для покупки так как компания эффективно использует собственный капитал.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 1
Gc = 1
DSI = 1
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 5
SSI = 0.71
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 129.39% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 2.77 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 22.88% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 65.27% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = -0.26 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 7/10 (53.72, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 4/10 (2.77 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 8/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 1.4/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = -1336.45%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = -52.41%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 0%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 10/10 (3.60 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 1/10 (7.15 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 54.93 > 21.59
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 36.74 < 36.03
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 6.09 > 36.74
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 7.89 > 5.85
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 59.9 < 52.48
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = $.
1.5. Дивидендная доходность = 0% , Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 1 , Оценка = 1.43/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 1 , Оценка = 10/10
4. Средний рост дивидендов = 0% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 0% , Оценка = 0/10
6. Средний процент для выплат = 58.01% , Оценка = 9.67/10
7. Разница с сектором = 0, Среднее по отрасли = 0% , Оценка = 0/10
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 3.18 - за 90 дней
β = 0.38 - за 1 год
β = 0.14 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.23 + 1.4 * 0.04 + 3.3 * 0.07 + 0.6 * 1.79 + 0.76 = 2.3701
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 7.59 / (453.87 + 0) = 0.0167
Индекс Грэма
NCAV = -130.43 на одну акцию (ncav/market_cap = -269%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 52.48
недооцененность = -40.24%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -65.22 - -91.3), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -136.05 на одну акцию (nnwc/market_cap = -280%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 52.48
недооцененность = -38.57%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -68.03 - -95.24), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 3.8373
Total Liabilities/P = 36.74 / 16.1
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 0.5281
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
