Alcoa (AA) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Резюме анализа компании Alcoa

Капитализация = 5.17, Оценка = 5/10
Выручка = 10.551, Оценка = 6/10
EBITDA margin, % = 2.63, Оценка = 1/10
Net margin, % = -6.17, Оценка = 0/10
ROA, % = -4.6, Оценка = 0/10
ROE, % = -15.31, Оценка = 0/10
P/E = 135.6, Оценка = 1/10
P/S = 0.5697, Оценка = 10/10
P/BV = 1.03, Оценка = 9/10
Debt/EBITDA = 6.54, Оценка = 0/10
Резюме:
EBITDA margin ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (-20.49%) и доходность по EBITDA (-89.16%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=-15.31%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

3.56/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 6
Gc = 6
DSI = 0.86

8.6/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57

5.7/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Alcoa по Баффету Alcoa

1. Стабильная прибыль, Значение = 260.01% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 3.68 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 6.02% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 244.29% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = -0.44 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

5/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму

1. Адекватный размер компании, Оценка = 6/10 (10.551, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 3/10 (3.68 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 4/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 8.6/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = -20.49%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 43.73%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 27.9%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 0/10 (-7.62 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 9/10 (1.02 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

4.99/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу

1. Текущий активы превышают прошлогодние = 6.49 > 4.95
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 1.81 < 1.92
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 0.944 > 1.81
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = -3.66 > -3.66
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = -95.88 < 26
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

6.67/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0.4 $.
1.5. Дивидендная доходность = 1.04% , Оценка = 2.6/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.86 , Оценка = 8.57/10
4. Средний рост дивидендов = 15% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 0.7% , Оценка = 1.68/10
6. Средний процент для выплат = 162.1% , Оценка = 6.17/10
7. Разница с сектором = 2.47, Среднее по отрасли = -1.43% , Оценка = 0/10

4.15/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 3.79 - за 90 дней
β = 1.09 - за 1 год
β = 0.59 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.37 + 1.4 * -0.05 + 3.3 * 0.1 + 0.6 * 6.68 + 0.75 = 5.4623

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 26.21 / (165.58 + 1.04) = 0.1573

Индекс Грэма

NCAV = -21.94 на одну акцию (ncav/market cap = -76%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 26
   недооцененность = -118.51%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -10.97 - -15.36), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = -31.75 на одну акцию (nnwc/market cap = -109%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 26
   недооцененность = -81.89%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -15.88 - -22.23), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 1.6074
Total Liabilities/P = 8.31 / 5.17
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 0.379
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

3.85/10

Tiffany & Co	3.22/10
Nordstrom	4.44/10
Walt Disney	4.56/10
Lowe's	4.89/10
Intercontinental Exchange	5/10
The Gap	5/10
Kohl's Corporation	5.11/10
Whirlpool	5.11/10
Humana	5.33/10
PVH	5.33/10

Walt Disney	8.57/10
Tiffany & Co	8.57/10
The Gap	8.57/10
Nordstrom	8.57/10
Kohl's Corporation	8.57/10
Lennar Corporation	9.29/10
PVH	9.29/10
Humana	10/10
Intercontinental Exchange	10/10
Coca-Cola	10/10

Humana	5.71/10
Coca-Cola	5.71/10
Walt Disney	5.71/10
The Gap	5.71/10
L Brands	5.71/10
Royal Caribbean Cruises	5.71/10
Tapestry	5.71/10
Sealed Air	5.71/10
Intercontinental Exchange	7.14/10
WestRock	7.14/10

Royal Caribbean Cruises	4.65/10
PVH	4.87/10
Tapestry	4.99/10
Sealed Air	5.13/10
Coca-Cola	6.09/10
Harley Davidson	6.11/10
Darden Restaurants	6.22/10
Tiffany & Co	6.42/10
YUM! Brands	6.42/10
Humana	7.33/10

Tiffany & Co	6.67/10
The TJX Companies, Inc	6.67/10
MGM Resorts International	6.67/10
Ball Corporation	6.67/10
Packaging Corporation of America	6.67/10
Xerox	6.67/10
DXC Technology	6.67/10
Dell Technologies	6.67/10
Accenture plc	8.33/10
Infosys	8.33/10

Investing Port

NYSE: AA - Alcoa