MOEX: GMKN - Норникель (Норильский никель)

Доходность за полгода: +12.78%
Дивидендная доходность: 0.00%
Сектор: Металлургия Цвет.

Прогнозы цены акции Норникель (Норильский никель)

100%СТРОГО ПОКУПАТЬChart created using amCharts library
ИдеяПрогноз ценыИзмененияДата окончанияАналитик
Норникель: металл формирует капитал 170 ₽ +40.06 ₽ (30.83%) 18.03.2026 Атон
Норникель: как сделать костюм железного человека? 141 ₽ +11.06 ₽ (8.51%) 27.01.2026 ПСБ
Норникель: техника уже подъехала 131.8 ₽ +1.86 ₽ (1.43%) 15.04.2025 Финам - спекулятивный портфель
Быки в Норильск пришли 150 ₽ +20.06 ₽ (15.44%) 08.01.2026 БКС
Норникель: из недр на металлы щедр 135 ₽ +5.06 ₽ (3.89%) 07.10.2025 Альфа Инвестиции
Норникель: что это за металл? 173.8 ₽ +43.86 ₽ (33.75%) 24.05.2025 КИТ Финанс
Норникель. Не все то золото, что блестит 229 ₽ +99.06 ₽ (76.24%) 22.04.2025 Велес Капитал
ГМК, кмк 182.34 ₽ +52.4 ₽ (40.33%) 10.04.2025 Финам
164.1226.3

Резюме анализа компании Норникель (Норильский никель)

Капитализация = 2032.7774932, Оценка = 10/10
Выручка = 1166.169, Оценка = 10/10
EBITDA margin, % = 35.71, Оценка = 9/10
Net margin, % = 14.49, Оценка = 4/10
ROA, % = 7.56, Оценка = 2/10
ROE, % = 22.47, Оценка = 7/10
P/E = 9.42, Оценка = 8/10
P/S = 1.36, Оценка = 7/10
P/BV = 1.93, Оценка = 6/10
Debt/EBITDA = 2.43, Оценка = 6/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена на уровне рынка.
Доходность на акцию (-33.69%) и доходность по EBITDA (-10.72%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=22.47%) находятся на среднем уровне, и стоит проанализировать все компании данной отрасли.

7/10

Все характеристики компании ⇨

Оплатите подписку

Больше функциональности и данных для анализа компаний и портфеля доступно по подписке

Подписаться

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 5
Gc = 3
DSI = 0.57

5.7/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.43

4.3/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Норникель (Норильский никель) по Баффету Норникель (Норильский никель)


1. Стабильная прибыль, Значение = 117.96% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 1.15 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 76.82% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 117.36% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 186.44 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

8.33/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму


1. Адекватный размер компании, Оценка = 10/10 (1166.169, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 8/10 (1.15 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 7.1/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = -33.69%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 16.46%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 49.49%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 8/10 (9.64 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 2/10 (3.68 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

6.48/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу


1. Текущий активы превышают прошлогодние = 1551.73 > 1551.73
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 1011.29 < 1011.29
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 185.21 > 1011.29
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 11.05 > 11.05
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 179.08 < 129.94
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

0/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0 ₽.
1.5. Дивидендная доходность = 0% , Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.1. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
2.2. Количество лет выплаты дивиденда = 0
3. DSI = 0.57 , Оценка = 5.71/10
4. Средний рост дивидендов = -7.83% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 5.98% , Оценка = 5.98/10
6. Средний процент для выплат = 78.95% , Оценка = 10/10
7. Разница с сектором = 0.4029, Среднее по отрасли = -0.4029% , Оценка = 0/10

3.1/10

Дивидендная политика Норникель (Норильский никель)

Действующая ранее дивидендная политика Норильского никеля с привязкой к EBITDA по соглашению с РУСАЛом прекратила свое действие 1 января 2023 года. Ожидаем новую дивидендную политику, которая скорее всего будет привязана к денежному потоку. По завявлениям менеджмента, на текущий момент компания сосредоточена на поддержании собственной финансовой устойчивости, повышении операционной эффективности и инвестициях в рынки и продукты будущего в связи с чем дивидендных выплат в ближайшее время мы не ожидаем.

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 0.75 - за 90 дней
β = 1.48 - за 1 год
β = 2.41 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.86 + 1.4 * 0.07 + 3.3 * 0.2 + 0.6 * 1.88 + 0.5 = 3.4329

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 16.2 / (96.3 + 0) = 0.1682

Индекс Грэма

NCAV = -54.73 на одну акцию (ncav/market cap = -41%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 129.94
   недооцененность = -237.42%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -27.37 - -38.31), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = -70.92 на одну акцию (nnwc/market cap = -53%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 129.94
   недооцененность = -183.22%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -35.46 - -49.64), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 0.754
Total Liabilities/P = 1532.706 / 2032.7774932
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 1.7
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

3.31/10