MOEX: MOEX - Московская биржа

Доходность за полгода: +20.46%
Сектор: Финансы

Прогнозы цены акции Московская биржа

Аналитик Прогноз цены Изменения Дата прогноза Дата окончания
InvestFuture 230 ₽ +11.12 ₽ (5.08%) 06.03.2024 06.03.2025
Риком-Траст 236.77 ₽ +17.89 ₽ (8.17%) 06.03.2024 06.03.2025
АКБФ 317.4 ₽ +98.52 ₽ (45.01%) 28.02.2024 27.02.2025
Сигналы РЦБ 215 ₽ -3.88 ₽ (-1.77%) 03.11.2023 13.11.2023
ПСБ 249 ₽ +30.12 ₽ (13.76%) 27.10.2023 26.10.2024
Сбер 220 ₽ +1.12 ₽ (0.51%) 06.10.2023 05.10.2024
SberCIB 220 ₽ +1.12 ₽ (0.51%) 06.10.2023 05.10.2024
Атон 250 ₽ +31.12 ₽ (14.22%) 02.10.2023 01.10.2024
Тинькофф 196 ₽ -22.88 ₽ (-10.45%) 25.08.2023 24.08.2024
BCS Global Markets 180 ₽ -38.88 ₽ (-17.76%) 27.07.2023 26.07.2024

Резюме анализа компании Московская биржа

Капитализация = 498.5, Оценка = 8/10
Выручка = 104.7, Оценка = 8/10
EBITDA margin, % = 78.5, Оценка = 10/10
Net margin, % = 58.1, Оценка = 10/10
ROA, % = 0.6, Оценка = 1/10
ROE, % = 27.3, Оценка = 8/10
P/S = 4.76, Оценка = 1/10
P/BV = 2.62, Оценка = 4/10
Debt/EBITDA = 0.0013, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена дороговато.
Доходность на акцию (44.2%) и доходность по EBITDA (46.61%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=27.3%) находятся на достаточно высоком уровне, интересная для покупки так как компания эффективно использует собственный капитал.

6.25/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93

9.3/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57

5.7/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Московская биржа по Баффету Московская биржа
1. Стабильная прибыль, Значение = 67.43% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -1.69 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 20.44% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 588.36% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = -760.32 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

6.67/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, Оценка = 8/10 (104.7, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-1.69 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 44.2%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 35.18%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 21.75%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 8/10 (8.20 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 4/10 (2.62 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

7.8/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 223.1 > 223.1
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 0.1095 < 0
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 139.1 > 0.1095
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 26.7 > 26.7
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 218.94 < 218.88
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

1.6667/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 17.35 ₽.
1.5. Дивидендная доходность = 7.9% , Оценка = 7.9/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 1
3. DSI = 0.93 , Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 0.06% , Оценка = 0.11/10
5. Средний процент за 5 лет = 6.12% , Оценка = 6.12/10
6. Средний процент для выплат = 58.52% , Оценка = 9.75/10
7. Разница с сектором = 2.9, Среднее по отрасли = 5% , Оценка = 10/10

6.17/10

Дивидендная политика Московская биржа

Дивидендная политика Московской биржи (сентябрь 2023): целевой уровень доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определяется как величина свободного денежного потока на собственный капитал. Минимальное значение уровня доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет 50% от чистой прибыли по МСФО.

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 1.75 - за 90 дней
β = 3.04 - за 1 год
β = 1.49 - за 3 года

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 8.2 / (-6.18 + 7.9) = 4.77

Индекс Грэма

NCAV = -1966.29 на одну акцию (ncav/market_cap = -898%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 218.88
   недооцененность = -11.13%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -983.15 - -1376.4), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = -2270.05 на одну акцию (nnwc/market_cap = -1036%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 218.88
   недооцененность = -9.64%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -1135.03 - -1589.04), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 12.9239
Total Liabilities/P = 0.1095 / 498.5
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 4.8
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

3.07/10