MOEX: NVTK - НОВАТЭК

Доходность за полгода: -22.24%
Сектор: Нефтегаз

Прогнозы цены акции НОВАТЭК

Аналитик Прогноз цены Изменения Дата прогноза Дата окончания
Финам - спекулятивный портфель 1687 ₽ +366 ₽ (27.71%) 19.01.2024 15.03.2024
Финам 1757 ₽ +436 ₽ (33.01%) 15.12.2023 14.12.2024
Тинькофф 2000 ₽ +679 ₽ (51.4%) 03.11.2023 02.11.2024
ПСБ 1890 ₽ +569 ₽ (43.07%) 12.10.2023 11.10.2024
АК БАРС Финанс 1900.56 ₽ +579.56 ₽ (43.87%) 25.09.2023 24.09.2024
Invest Heroes 2462 ₽ +1141 ₽ (86.37%) 01.08.2023 31.07.2024
БКС 1650 ₽ +329 ₽ (24.91%) 31.07.2023 23.10.2023

Резюме анализа компании НОВАТЭК

Капитализация = 4002, Оценка = 10/10
Выручка = 1372, Оценка = 10/10
EBITDA margin, % = 64.9, Оценка = 10/10
Net margin, % = 33.8, Оценка = 9/10
ROA, % = 14.4, Оценка = 4/10
ROE, % = 17.9, Оценка = 5/10
P/S = 2.92, Оценка = 4/10
P/BV = 1.54, Оценка = 6/10
Debt/EBITDA = 0.1876, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена на уровне рынка.
Доходность на акцию (77.05%) и доходность по EBITDA (69.66%) находятся на достаточно высоком уровне, инетерсная для покупки.
Эффективность (ROE=17.9%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

7.25/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 5
DSI = 0.86

8.6/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.43

4.3/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании НОВАТЭК по Баффету НОВАТЭК
1. Стабильная прибыль, Значение = 251.87% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0.01 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 26.97% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 454.6% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 209.5 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

8.33/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, Оценка = 10/10 (1372, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (0.01 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 77.05%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 46.66%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 84.53%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 8/10 (8.64 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 6/10 (1.54 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

9.26/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 2594 > 2594
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 166.9 < 166.9
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 157.7 > 166.9
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 152.5 > 152.5
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 1311.5 < 1321
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

1.6667/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 78.59 ₽.
1.5. Дивидендная доходность = 6% , Оценка = 6/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 2 , Оценка = 2.86/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.86 , Оценка = 8.57/10
4. Средний рост дивидендов = 28.95% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 4.96% , Оценка = 4.96/10
6. Средний процент для выплат = 73.7% , Оценка = 10/10
7. Разница с сектором = 0, Среднее по отрасли = 6% , Оценка = 0/10

6.06/10

Дивидендная политика НОВАТЭК

Дивидендная политика Новатэка: не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи. Платят дважды в год.

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = -2.49 - за 90 дней
β = 0.32 - за 1 год
β = 0.2 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 1.24 + 1.4 * 0.14 + 3.3 * 0.28 + 0.6 * 280.74 + 0.43 = 171.4732

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 8.6 / (-9.37 + 6) = -2.55

Индекс Грэма

NCAV = -16.9 на одну акцию (ncav/market_cap = -1%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 1321
   недооцененность = -7816.57%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -8.45 - -11.83), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = -69.74 на одну акцию (nnwc/market_cap = -5%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 1321
   недооцененность = -1894.18%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -34.87 - -48.82), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 0.1533
Total Liabilities/P = 166.9 / 4002
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 2.9
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

3.76/10