Прогнозы цены акции Полюс золото
Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
---|---|---|---|---|
Велес Капитал | 14163 ₽ | -85.5 ₽ (-0.6%) | 21.03.2024 | 21.03.2025 |
Финам - спекулятивный портфель | 14900 ₽ | +651.5 ₽ (4.57%) | 13.03.2024 | 13.03.2025 |
РСХБ Брокер | 13640 ₽ | -608.5 ₽ (-4.27%) | 29.02.2024 | 28.02.2025 |
ПСБ | 17100 ₽ | +2851.5 ₽ (20.01%) | 29.02.2024 | 28.02.2025 |
Сигналы РЦБ | 12200 ₽ | -2048.5 ₽ (-14.38%) | 26.12.2023 | 30.03.2024 |
АК БАРС Финанс | 13777.6 ₽ | -470.9 ₽ (-3.3%) | 20.09.2023 | 19.09.2024 |
АКБФ | 13076.7 ₽ | -1171.8 ₽ (-8.22%) | 20.09.2023 | 19.09.2024 |
Сбер | 10100 ₽ | -4148.5 ₽ (-29.12%) | 10.07.2023 | 09.07.2024 |
Резюме анализа компании Полюс золото
Капитализация = 1903, Оценка = 10/10
Выручка = 469.6, Оценка = 8/10
EBITDA margin, % = 71.6, Оценка = 10/10
Net margin, % = 32.2, Оценка = 9/10
ROA, % = 18.2, Оценка = 6/10
ROE, % = -266.5, Оценка = 0/10
P/S = 4.05, Оценка = 1/10
P/BV = -28.1, Оценка = 0/10
Debt/EBITDA = 2.31, Оценка = 5/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена дороговато.
Доходность на акцию (99.03%) и доходность по EBITDA (82.34%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=-266.5%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57
Оценка по Уоррену Баффету
1. Стабильная прибыль, Значение = 75.38% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 1.85 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 88.23% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 92.98% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 99.4 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 8/10 (469.6, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 6/10 (1.85 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 99.03%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 63.42%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 85.59%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 7/10 (12.6 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 0/10 (-28.1 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = -56.8 > -56.8
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 776.1 < 776.1
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 153.4 > 776.1
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 1133 > 1133
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 14275.8 < 14248.5
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 436.79 ₽.
1.5. Дивидендная доходность = 0% , Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.93 , Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 9.12% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 3.88% , Оценка = 3.88/10
6. Средний процент для выплат = 16.69% , Оценка = 2.78/10
7. Разница с сектором = -3, Среднее по отрасли = 3% , Оценка = 0/10
Дивидендная политика Полюс золото
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 2.9 - за 90 дней
β = 1.81 - за 1 год
β = -0.02 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 2.29 + 1.4 * 0.18 + 3.3 * 0.4 + 0.6 * -0.09 + 0.56 = 4.8387
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 12.6 / (-8699.3 + 0) = -0.0014
Индекс Грэма
NCAV = -4718.43 на одну акцию (ncav/market_cap = -33%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 14248.5
недооцененность = -301.98%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -2359.22 - -3302.9), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -2241.79 на одну акцию (nnwc/market_cap = -16%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 14248.5
недооцененность = -635.59%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -1120.9 - -1569.25), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.4823
Total Liabilities/P = 776.1 / 1903
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 4.1
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.