Прогнозы цены акции Positive Technologies
Аналитик | Идея | Прогноз цены | Изменения | Дата окончания |
---|---|---|---|---|
Финам - спекулятивный портфель | Позитив борется с сопротивлением | 3600 ₽ | +504 ₽ (16.28%) | 18.08.2024 |
Invest Heroes | На рынке снова Позитив | 4700 ₽ | +1604 ₽ (51.81%) | 03.06.2025 |
Hard Trade | Positive Technologies: допка росту не помеха | 3599.19 ₽ | +503.19 ₽ (16.25%) | 24.04.2025 |
СОЛИД | Поза в Позитиве | 3700 ₽ | +604 ₽ (19.51%) | 12.04.2025 |
SberCIB | Позитив: меньше рисков, больше потенциала | 3284 ₽ | +188 ₽ (6.07%) | 12.03.2025 |
Риком-Траст | Позитив: допэмиссия выполнима | 2860 ₽ | -236 ₽ (-7.62%) | 11.03.2025 |
ПСБ | Группа Позитив: отгрузки выросли, загрузку в портфели - увеличить | 2758 ₽ | -338 ₽ (-10.92%) | 06.03.2025 |
Тинькофф | Positive Technologies: рынок растет, а компания набирает обороты | 2585 ₽ | -511 ₽ (-16.51%) | 08.08.2024 |
Резюме анализа компании Positive Technologies
Капитализация = 201.3, Оценка = 8/10
Выручка = 15.13, Оценка = 6/10
EBITDA margin, % = 48.783783783784, Оценка = 10/10
Net margin, % = 27.58, Оценка = 8/10
ROA, % = 34.2, Оценка = 9/10
ROE, % = 73.48, Оценка = 10/10
P/E = 20.75, Оценка = 5/10
P/S = 9.07, Оценка = 1/10
P/BV = 35.57, Оценка = 1/10
Debt/EBITDA = 0.5245, Оценка = 9/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена дороговато.
Доходность на акцию (95.51%) и доходность по EBITDA (90.51%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=73.48%) находятся на высоком уровне, компания образец эффективности что позволит ей быстро расти.
Все характеристики компании ⇨
Оплатите подписку
Больше функциональности и данных для анализа компаний и портфеля доступно по подписке
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 5
Gc = 2
DSI = 0.58
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57
Оценка по Уоррену Баффету ![Подробнее об оценке](https://porti.ru/template/default/img/ico/question-balloon.png)
1. Стабильная прибыль, Значение = 63.77% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0.37 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 55.59% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 0% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 2.89 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему ![Подробнее о Бенджамине Грэме](https://porti.ru/template/default/img/ico/question-balloon.png)
1. Адекватный размер компании, Оценка = 6/10 (15.13, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (0.37 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 7.1/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 95.51%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 52.81%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 0%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 5/10 (20.8 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 1/10 (35.6 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу ![Подробнее об оценке](https://porti.ru/template/default/img/ico/question-balloon.png)
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 13.2 > 13.2
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 5.68 < 5.68
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 1.68 > 5.68
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 146.97 > 146.97
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 3101.06 < 3096
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 148.3 ₽.
1.5. Дивидендная доходность = 4.46% , Оценка = 4.46/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 1
3. DSI = 0.58 , Оценка = 5.83/10
4. Средний рост дивидендов = -31.24% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 5.17% , Оценка = 5.17/10
6. Средний процент для выплат = 153.42% , Оценка = 6.52/10
7. Разница с сектором = 4.46, Среднее по отрасли = 0% , Оценка = 4.46/10
Дивидендная политика Positive Technologies
Бета коэффициент ![Подробнее о бэте](https://porti.ru/template/default/img/ico/question-balloon.png)
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = -1.06 - за 90 дней
β = 2.39 - за 1 год
β = 10.23 - за 3 года
Индекс Альтмана ![Подробнее об индексе Альтмана](https://porti.ru/template/default/img/ico/question-balloon.png)
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 7.1 + 1.4 * 0.15 + 3.3 * 0.38 + 0.6 * 3.3 + 0.53 = 12.4937
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 21.1 / (76.17 + 4.46) = 0.2617
Индекс Грэма
NCAV = -19.7 на одну акцию (ncav/market_cap = -1%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 3096
недооцененность = -15715.74%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -9.85 - -13.79), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = 2.02 на одну акцию (nnwc/market_cap = 0%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 3096
недооцененность = 153267.33%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 1.01 - 1.414), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.0332
Total Liabilities/P = 5.68 / 201.3
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 9.2
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
На основе источников: porti.ru