Прогнозы цены акции Татнефть
| Идея | Прогноз цены | Изменения | Дата окончания | Аналитик |
|---|---|---|---|---|
| В БКС сделали ставку на защиту от ставки | 850 ₽ | +314.5 ₽ (58.73%) | 31.12.2024 | БКС |
| Татнефть: акции по акции | 750 ₽ | +214.5 ₽ (40.06%) | 21.08.2025 | СОЛИД |
| Татнефть: деньги на бочку | 878 ₽ | +342.5 ₽ (63.96%) | 21.08.2025 | SberCIB |
| Татнефть: бык на скважине! | 840 ₽ | +304.5 ₽ (56.86%) | 10.07.2025 | Тинькофф |
| Топ-пики на 2024: баланс внутренних историй и экспортеров | 800 ₽ | +264.5 ₽ (49.39%) | 23.02.2025 | Газпромбанк Инвестиции |
| Рост нормы выплат дивидендов значительно улучшает инвестиционный кейс Татнефти | 791.7 ₽ | +256.2 ₽ (47.84%) | 29.11.2024 | Финам |
Резюме анализа компании Татнефть
Капитализация = 1549.3806576, Оценка = 10/10
Выручка = 1589.1, Оценка = 10/10
EBITDA margin, % = 24.65, Оценка = 7/10
Net margin, % = 18.02, Оценка = 5/10
ROA, % = 14, Оценка = 4/10
ROE, % = 24.04, Оценка = 7/10
P/E = 5.41, Оценка = 9/10
P/S = 0.975, Оценка = 9/10
P/BV = 1.3, Оценка = 7/10
Debt/EBITDA = 0.0585, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin средняя, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (53.84%) и доходность по EBITDA (14.31%) находятся на среднем уровне, и может быть интересна после тщательного анализа.
Эффективность (ROE=24.04%) находятся на среднем уровне, и стоит проанализировать все компании данной отрасли.
Все характеристики компании ⇨
Оплатите подписку
Больше функциональности и данных для анализа компаний и портфеля доступно по подписке
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 5
DSI = 0.86
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 2
SSI = 0.29
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 86.58% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -0.16 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 22.24% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 93.51% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 103 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 10/10 (1589.1, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-0.16 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 53.84%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 23.33%
(прив. 49.54%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 65.4%
(прив. 51.3%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 9/10 (5.41 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 7/10 (1.30 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 1190.84 > 1190.84
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 22.9 < 22.9
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 84.1 > 22.9
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 131.41 > 131.41
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 630.76 < 535.5
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 98.54 ₽. (прив.=98.54 ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 11.69% (прив.=11.85%), Оценка = 10/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 3 (прив.=2), Оценка = 4.29/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (прив.=0)
3. DSI = 0.86 (прив.=0.79), Оценка = 8.57/10
4. Средний рост дивидендов = -69.48% (прив.=-6.92%), Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 11.6% (прив.=11.26%), Оценка = 10/10
6. Средний процент для выплат = 41.28% (прив.=41.28%), Оценка = 6.88/10
7. Разница с сектором = 6.03, Среднее по отрасли = 5.66% (прив.=7.61, Среднее по отрасли=4.24%), Оценка = 10/10
Дивидендная политика Татнефть
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 1.14 - за 90 дней
β = 0.04 - за 1 год
β = 0.7 - за 3 года
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 4.8 / (49.65 + 11.69) = 0.0783
Индекс Грэма
NCAV = -53.19 на одну акцию (ncav/market cap = -8%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 535.5
недооцененность = -1006.77%
Цена прив. = 534.7
недооцененность прив. = -1005.26%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -26.6 - -37.23), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -156.87 на одну акцию (nnwc/market cap = -24%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 535.5
недооцененность = -341.37%
Цена прив. = 534.7
недооцененность прив. = -340.86%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -78.44 - -109.81), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.3745
Total Liabilities/P = 580.21 / 1549.3806576
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 0.9
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
На основе источников: porti.ru
