MOEX: TRNF - Транснефть

Доходность за полгода: +15.17%
Сектор: Транспорт

Прогнозы цены акции Транснефть

Аналитик Прогноз цены Изменения Дата прогноза Дата окончания
SberCIB 2000 ₽ +375.5 ₽ (23.11%) 31.05.2024 31.05.2025
ПСБ 1874 ₽ +249.5 ₽ (15.36%) 20.03.2024 20.03.2025
БКС 1650 ₽ +25.5 ₽ (1.57%) 19.10.2023 24.07.2024
Сигналы РЦБ 1900 ₽ +275.5 ₽ (16.96%) 12.10.2023 29.06.2024
АКБФ 2185 ₽ +560.5 ₽ (34.5%) 19.09.2023 13.11.2024
Финам 1769 ₽ +144.5 ₽ (8.9%) 07.09.2023 06.09.2024
КИТ Финанс 1600 ₽ -24.5 ₽ (-1.51%) 06.09.2023 05.09.2024
Сбер 1420 ₽ -204.5 ₽ (-12.59%) 24.07.2023 24.10.2023

Резюме анализа компании Транснефть

Капитализация = 1073, Оценка = 10/10
Выручка = 1331, Оценка = 10/10
EBITDA margin, % = 41.5, Оценка = 10/10
Net margin, % = 22.3, Оценка = 7/10
ROA, % = 8.1, Оценка = 3/10
ROE, % = 11, Оценка = 4/10
P/S = 0.81, Оценка = 9/10
P/BV = 0.41, Оценка = 10/10
Debt/EBITDA = 0.6263, Оценка = 9/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (-18.46%) и доходность по EBITDA (25.57%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=11%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

7.88/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93

9.3/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.43

4.3/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Транснефть по Баффету Транснефть
1. Стабильная прибыль, Значение = 82.06% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -0.5 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 9.22% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 0% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 224.6 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

5/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, Оценка = 10/10 (1331, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-0.50 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = -18.46%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = -109.27%  (прив. -531.08%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 7.19%  (прив. 64.33%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 10/10 (3.62 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 10/10 (0.41 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

6.83/10
7.78/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 2688 > 2688
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 346.2 < 346.2
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 621.4 > 346.2
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 520.7 > 520.7
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 1874.52 < 1624.5
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

1.6667/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 16665.2 ₽. (прив.=0 ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 10.4% (прив.=0%), Оценка = 10/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 2 (прив.=2), Оценка = 2.86/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (прив.=0)
3. DSI = 0.93 (прив.=0.71), Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 6.75% (прив.=14.64%), Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 7.76% (прив.=8.06%), Оценка = 7.76/10
6. Средний процент для выплат = 35.1% (прив.=35.1%), Оценка = 5.85/10
7. Разница с сектором = 9.4, Среднее по отрасли = 1% (прив.=0, Среднее по отрасли=0%), Оценка = 10/10

7.97/10
4.84/10

Дивидендная политика Транснефть

По дивидендной политике Транснефти предполагается выплачивать в качестве дивидендов не менее 25% чистой прибыли по МСФО (но как госкомпания выплачивает 50% от чистой прибыли по МСФО). Обыкновенные акции полностью принадлежат государству, Размер дивиденда, выплачиваемый на одну привилегированную акцию, не может быть меньше размера дивиденда, выплачиваемого на одну обыкновенную акцию.

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = -0.27 - за 90 дней
β = 2.04 - за 1 год
β = 0.98 - за 3 года

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 3.6 / (45.62 + 10.4) = 0.0643

Индекс Грэма

NCAV = 0 на одну акцию (ncav/market_cap = 0%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 1624.5
   недооцененность = 0%
   Цена прив. = 1614
   недооцененность прив. = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0 - 0), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = 857.1 на одну акцию (nnwc/market_cap = 58%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 1624.5
   недооцененность = 189.53%
   Цена прив. = 1614
   недооцененность прив. = 188.31%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 428.55 - 599.97), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 0
Total Liabilities/P = 346.2 / 1073
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 0.8
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

2.76/10
2.76/10