Транснефть Форум акцийПрогнозы цены акции Транснефть
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
ПСБ
|
1874 ₽ | +276 ₽ (17.27%) | 20.03.2024 | 20.03.2025 |
|
БКС
|
1650 ₽ | +52 ₽ (3.25%) | 19.10.2023 | 24.07.2024 |
|
Сигналы РЦБ
|
1900 ₽ | +302 ₽ (18.9%) | 12.10.2023 | 29.06.2024 |
|
АКБФ
|
2185 ₽ | +587 ₽ (36.73%) | 19.09.2023 | 13.11.2024 |
|
Финам
|
1769 ₽ | +171 ₽ (10.7%) | 07.09.2023 | 06.09.2024 |
|
КИТ Финанс
|
1600 ₽ | +2 ₽ (0.13%) | 06.09.2023 | 05.09.2024 |
|
Сбер
|
1420 ₽ | -178 ₽ (-11.14%) | 24.07.2023 | 24.10.2023 |
Резюме анализа компании Транснефть
Капитализация = 248.5, Оценка = 8/10
Выручка = 1331, Оценка = 10/10
EBITDA margin, % = 41.5, Оценка = 10/10
Net margin, % = 22.3, Оценка = 7/10
ROA, % = 8.1, Оценка = 3/10
ROE, % = 11, Оценка = 4/10
P/S = 0.19, Оценка = 10/10
P/BV = 0.09, Оценка = 10/10
Debt/EBITDA = 0.6263, Оценка = 9/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (33.36%) и доходность по EBITDA (25.57%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=11%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.43
Оценка по Уоррену Баффету
1. Стабильная прибыль, Значение = 82.06% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -0.5 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 9.22% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 0% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 224.6 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 10/10 (1331, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-0.50 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 33.36%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = -6.07%
(прив. -531.2%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 7.19%
(прив. 93.66%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 10/10 (0.84 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 10/10 (0.09 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 2688 > 2688
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 346.2 < 346.2
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 621.4 > 346.2
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 52072 > 52072
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 41657.6 < 1598
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 16665.2 ₽. (прив.=166.65 ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 10.4% (прив.=11.69%), Оценка = 10/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 2 (прив.=2), Оценка = 2.86/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (прив.=0)
3. DSI = 0.93 (прив.=0.86), Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 6.75% (прив.=11.55%), Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 6.5% (прив.=8.06%), Оценка = 6.5/10
6. Средний процент для выплат = 35.1% (прив.=35.1%), Оценка = 5.85/10
7. Разница с сектором = 7.4, Среднее по отрасли = 3% (прив.=0.69, Среднее по отрасли=11%), Оценка = 10/10
Дивидендная политика Транснефть
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 0.9 - за 90 дней
β = 1.27 - за 1 год
β = 0.67 - за 3 года
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 0.8 / (75.28 + 10.4) = 0.0093
Индекс Грэма
NCAV = 0 на одну акцию (ncav/market_cap = 0%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 1598
недооцененность = 0%
Цена прив. = 1597.5
недооцененность прив. = 0%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 0 - 0), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = 3835.8 на одну акцию (nnwc/market_cap = 250%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 1598
недооцененность = 41.66%
Цена прив. = 1597.5
недооцененность прив. = 41.65%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 1917.9 - 2685.06), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0
Total Liabilities/P = 346.2 / 248.5
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 0.2
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
