Discovery (DISCA) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Резюме анализа компании Discovery

Капитализация = 14.373, Оценка = 6/10
Выручка = 12.56, Оценка = 6/10
EBITDA margin, % = 61.74, Оценка = 10/10
Net margin, % = 10.53, Оценка = 4/10
ROA, % = 3.88, Оценка = 1/10
ROE, % = 11.22, Оценка = 4/10
P/E = 8.93, Оценка = 9/10
P/S = 0.9399, Оценка = 9/10
P/BV = 1.05, Оценка = 9/10
Debt/EBITDA = 1.86, Оценка = 7/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (130.48%) и доходность по EBITDA (4.91%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=11.22%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

6.44/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 1
Gc = 1
DSI = 0.14

1.4/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.43

4.3/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Discovery по Баффету Discovery

1. Стабильная прибыль, Значение = 79.14% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 1.93 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 12.82% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 72.38% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 2.48 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

8.33/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму

1. Адекватный размер компании, Оценка = 6/10 (12.56, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 7/10 (1.93 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 8/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 1.4/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 130.48%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = -21.69%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 0%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 0/10 (-8.89 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 0/10 (-1.07 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

3.6/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу

1. Текущий активы превышают прошлогодние = 1.33 > 45.23
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 14.4 < 47.29
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 4.16 > 14.4
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 1.99 > 0
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 56.79 < 24.3
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

3.33/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0 $.
1.5. Дивидендная доходность = 0% , Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.14 , Оценка = 1.43/10
4. Средний рост дивидендов = 0% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 0% , Оценка = 0/10
6. Средний процент для выплат = 18.55% , Оценка = 3.09/10
7. Разница с сектором = 0.3928, Среднее по отрасли = -0.3928% , Оценка = 0/10

0.65/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 0 - за 90 дней
β = 0.01 - за 1 год
β = -0.59 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.43 + 1.4 * 0.04 + 3.3 * 0.08 + 0.6 * 0.13 + 0.37 = 1.2638

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 28.54 / (-34.47 + 0) = -0.8279

Индекс Грэма

NCAV = -19.65 на одну акцию (ncav/market cap = -91%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 24.3
   недооцененность = -123.66%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -9.83 - -13.76), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = -6.43 на одну акцию (nnwc/market cap = -30%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 24.3
   недооцененность = -377.92%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -3.22 - -4.5), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 1.4082
Total Liabilities/P = 20.24 / 14.373
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 1.61
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

3.26/10

Ulta Beauty	5.89/10
Cisco	6/10
Meta (Facebook)	6.11/10
Fox Corporation	6.22/10
Google Alphabet	6.22/10
Apple	6.33/10
Microsoft Corporation	6.33/10
Discovery	6.44/10
eBay	6.67/10
NVIDIA	6.78/10

Hasbro	4.29/10
Fox Corporation	4.29/10
Bed Bath & Beyond	4.29/10
Discovery	4.29/10
LKQ Corporation	4.29/10
eBay	5.71/10
Expedia Group	5.71/10
Copart	5.71/10
Ulta Beauty	5.71/10
Tractor Supply Company	5.71/10

Mattel	3.32/10
Wynn Resorts	3.56/10
Discovery	3.6/10
Intel	4.11/10
LogMeIn	4.34/10
Copart	4.56/10
Hasbro	4.67/10
Adobe	4.75/10
AMD	5/10
Weibo	5.37/10

Discovery	0.65/10
VeriSign	0.65/10
Moneygram	0.66/10
Cadence Design Systems	0.69/10
Google Alphabet	0.71/10
Adobe	0.74/10
Netflix	0.78/10
Qorvo	0.79/10
Fortinet	0.88/10
Dropbox	0.9/10

Wynn Resorts	3.2/10
TripAdvisor	3.24/10
eBay	3.25/10
Discovery	3.26/10
Fox Corporation	3.3/10
Expedia Group	3.3/10
Marriott International	3.35/10
News Corporation	3.54/10
Ross Stores	3.55/10
Bed Bath & Beyond	4/10

Investing Port

NASDAQ: DISCA - Discovery