PepsiCo Форум акцийПрогнозы цены акции PepsiCo
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
Seeking Alpha - топ-выбор
|
151 $ | -21.6 $ (-12.51%) | 05.04.2024 | 05.04.2025 |
| Gerald Pascarelli | 195 $ | +22.4 $ (12.98%) | 09.02.2024 | 07.08.2024 |
| Andrea Teixeira | 176 $ | +3.4 $ (1.97%) | 19.12.2023 | 16.06.2024 |
| Axel Herlinghaus | 187 $ | +14.4 $ (8.34%) | 19.10.2023 | 16.04.2024 |
| Morgan Stanley | 210 $ | +37.4 $ (21.67%) | 17.07.2023 | 16.07.2024 |
| Evercore ISI Group | 195 $ | +22.4 $ (12.98%) | 14.07.2023 | 13.07.2024 |
| Argus Research | 212 $ | +39.4 $ (22.83%) | 14.07.2023 | 13.07.2024 |
| Wedbush | 206 $ | +33.4 $ (19.35%) | 14.07.2023 | 13.07.2024 |
| Deutsche Bank | 195 $ | +22.4 $ (12.98%) | 14.07.2023 | 13.07.2024 |
| Citigroup | 200 $ | +27.4 $ (15.87%) | 11.07.2023 | 10.07.2024 |
| Barclays | 198 $ | +25.4 $ (14.72%) | 10.07.2023 | 09.07.2024 |
| RBC Capital | 178 $ | +5.4 $ (3.13%) | 26.04.2023 | 25.04.2024 |
Резюме анализа компании PepsiCo
Капитализация = 245.28, Оценка = 8/10
Выручка = 91.47, Оценка = 7/10
EBITDA margin, % = 18.62, Оценка = 6/10
Net margin, % = 9.92, Оценка = 3/10
ROA, % = 9.42, Оценка = 3/10
ROE, % = 50.9, Оценка = 10/10
P/S = 2.54, Оценка = 6/10
P/BV = 12.44, Оценка = 1/10
Debt/EBITDA = 2.62, Оценка = 4/10
Резюме:
EBITDA margin средняя, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (26.17%) и доходность по EBITDA (19.4%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=50.9%) находятся на высоком уровне, компания образец эффективности что позволит ей быстро расти.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 5
SSI = 0.71
Оценка по Уоррену Баффету
1. Стабильная прибыль, Значение = 98.05% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 2.27 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 48.84% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 82.02% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 7.92 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 7/10 (91.47, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 5/10 (2.27 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 26.17%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 41.38%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 17.26%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 6/10 (27.3 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 0/10 (-15.5 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 24.29 > 22.43
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 44.66 < 41.77
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 9.71 > 44.66
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 6.56 > 4.76
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 171.16 < 172.6
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 4.95 $.
1.5. Дивидендная доходность = 2.93% , Оценка = 7.33/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 25 , Оценка = 10/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.93 , Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 6.22% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 2.72% , Оценка = 6.53/10
6. Средний процент для выплат = 64.1% , Оценка = 10/10
7. Разница с сектором = 1.93, Среднее по отрасли = 1% , Оценка = 10/10
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 0.02 - за 90 дней
β = -0.19 - за 1 год
β = 0.28 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 2.44 + 1.4 * 0.09 + 3.3 * 0.13 + 0.6 * 0.69 + 0.91 = 4.8051
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 26.09 / (5.28 + 2.93) = 3.18
Индекс Грэма
NCAV = -39.7 на одну акцию (ncav/market_cap = -22%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 172.6
недооцененность = -434.76%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -19.85 - -27.79), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -44.16 на одну акцию (nnwc/market_cap = -25%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 172.6
недооцененность = -390.85%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -22.08 - -30.91), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.3337
Total Liabilities/P = 44.66 / 245.28
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 2.84
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
