QUALCOMM (QCOM) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Прогнозы цены акции QUALCOMM

Идея	Прогноз цены	Изменения	Дата окончания	Аналитик
Подробнее	175 $	+59 $ (50.86%)	06.05.2025	Wells Fargo
Подробнее	199 $	+83 $ (71.55%)	06.05.2025	Evercore ISI Group
Подробнее	240 $	+124 $ (106.9%)	06.05.2025	Benchmark
Qualcomm нащупал точку 5G	220 $	+104 $ (89.66%)	28.08.2025	Фридом Финанс
Qualcomm: чип маленький, да удаленький	212.45 $	+96.45 $ (83.15%)	26.07.2025	Финам
Подробнее	250 $	+134 $ (115.52%)	19.01.2025	Baird
Подробнее	200 $	+84 $ (72.41%)	13.01.2025	HSBC

Резюме анализа компании QUALCOMM

Капитализация = 122.87, Оценка = 8/10
Выручка = 38.962, Оценка = 6/10
EBITDA margin, % = 32.7, Оценка = 9/10
Net margin, % = 26.03, Оценка = 7/10
ROA, % = 19.1, Оценка = 6/10
ROE, % = 42.39, Оценка = 10/10
P/E = 18.95, Оценка = 7/10
P/S = 4.93, Оценка = 3/10
P/BV = 7.31, Оценка = 1/10
Debt/EBITDA = 1.15, Оценка = 8/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена дороговато.
Доходность на акцию (98.57%) и доходность по EBITDA (66.52%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=42.39%) находятся на высоком уровне, компания образец эффективности что позволит ей быстро расти.

6.33/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 7
DSI = 1

10/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 5
SSI = 0.71

7.1/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании QUALCOMM по Баффету QUALCOMM

1. Стабильная прибыль, Значение = 77% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0.52 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 75.78% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 81.04% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 11.16 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

10/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму

1. Адекватный размер компании, Оценка = 6/10 (38.962, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 9/10 (0.52 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 9/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 98.57%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 55.8%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 34.57%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 8/10 (14.2 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 1/10 (14.5 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

7.77/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу

1. Текущий активы превышают прошлогодние = 5.17 > 19.07
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 14.63 < 15.4
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 7.85 > 14.63
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 8.98 > 6.42
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 191.31 < 116
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

3.33/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 3.35 $.
1.5. Дивидендная доходность = 1.9% , Оценка = 4.75/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 21 , Оценка = 10/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 1 , Оценка = 10/10
4. Средний рост дивидендов = 5.19% , Оценка = 8.65/10
5. Средний процент за 5 лет = 2.01% , Оценка = 4.82/10
6. Средний процент для выплат = 39.41% , Оценка = 6.57/10
7. Разница с сектором = 0.6716, Среднее по отрасли = 1.23% , Оценка = 6.14/10

7.28/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = -0.67 - за 90 дней
β = 0.48 - за 1 год
β = 0.21 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 2.23 + 1.4 * 0.18 + 3.3 * 0.16 + 0.6 * 0.76 + 0.71 = 4.6369

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 21.32 / (-25 + 1.9) = -0.9227

Индекс Грэма

NCAV = -3.24 на одну акцию (ncav/market cap = -3%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 116
   недооцененность = -3580.25%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -1.62 - -2.27), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = -8.37 на одну акцию (nnwc/market cap = -8%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 116
   недооцененность = -1385.9%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -4.19 - -5.86), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 0.235
Total Liabilities/P = 28.88 / 122.87
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 3.85
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

3.5/10

Ulta Beauty	5.89/10
Cisco	6/10
Meta (Facebook)	6.11/10
Fox Corporation	6.22/10
Google Alphabet	6.22/10
Apple	6.33/10
Microsoft Corporation	6.33/10
Discovery	6.44/10
eBay	6.67/10
NVIDIA	6.78/10

eBay	9.29/10
Hasbro	9.29/10
Ross Stores	9.29/10
Tractor Supply Company	9.29/10
Apple	9.29/10
NVIDIA	9.29/10
Fox Corporation	10/10
News Corporation	10/10
Microsoft Corporation	10/10
Cisco	10/10

Ross Stores	7.14/10
Marriott International	7.14/10
News Corporation	7.14/10
Tractor Supply Company	7.14/10
Mattel	7.14/10
Meta (Facebook)	7.14/10
Google Alphabet	7.14/10
O'Reilly Automotive	8.57/10
Apple	8.57/10
Microsoft Corporation	8.57/10

Fox Corporation	7.19/10
Activision Blizzard	7.19/10
Marriott International	7.21/10
LKQ Corporation	7.23/10
Ross Stores	7.46/10
QUALCOMM	7.77/10
Apple	8.02/10
eBay	8.16/10
Microsoft Corporation	8.18/10
Tractor Supply Company	8.22/10

Garmin Ltd	6.58/10
LKQ Corporation	6.82/10
Hasbro	6.86/10
CME	6.93/10
Texas Instruments	6.95/10
Seagate	7.18/10
QUALCOMM	7.28/10
Cisco	7.51/10
Principal Financial Group	8.56/10
Microchip Technology	8.88/10

Investing Port

NASDAQ: QCOM - QUALCOMM