SLM Corporation Форум акцийПрогнозы цены акции SLM Corporation
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
| David Chiaverini | 21 $ | -0.82 $ (-3.76%) | 13.12.2023 | 10.06.2024 |
| Michael Kaye | 20 $ | -1.82 $ (-8.34%) | 08.12.2023 | 05.06.2024 |
| Moshe Orenbuch | 17.5 $ | -4.32 $ (-19.8%) | 01.11.2023 | 29.04.2024 |
| Jeffery Harte | 16 $ | -5.82 $ (-26.67%) | 27.10.2023 | 24.04.2024 |
| Noah Kaye | 14 $ | -7.82 $ (-35.84%) | 17.10.2023 | 14.04.2024 |
| Stephens & Co. | 17 $ | -4.82 $ (-22.09%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| Wedbush | 20 $ | -1.82 $ (-8.34%) | 27.07.2023 | 26.07.2024 |
| Compass Point | 19 $ | -2.82 $ (-12.92%) | 11.07.2023 | 10.07.2024 |
Резюме анализа компании SLM Corporation
Капитализация = 3.25, Оценка = 4/10
Выручка = 2.59, Оценка = 4/10
EBITDA margin, % = 53.99, Оценка = 10/10
Net margin, % = 21.74, Оценка = 7/10
ROA, % = 1.9444, Оценка = 1/10
ROE, % = 31.25, Оценка = 9/10
P/S = 1.7029, Оценка = 8/10
P/BV = 0.1844, Оценка = 10/10
Debt/EBITDA = 3.74, Оценка = 2/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (78.9%) и доходность по EBITDA (67%) находятся на достаточно высоком уровне, инетерсная для покупки.
Эффективность (ROE=31.25%) находятся на достаточно высоком уровне, интересная для покупки так как компания эффективно использует собственный капитал.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 7
SSI = 1
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 95.91% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 29.53% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 15112.81% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = -0.35 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 4/10 (2.59, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 2/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 78.9%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 45.45%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 49.46%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 9/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 0.1407 > 5.38
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 5.23 < 5.51
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 4.15 > 5.23
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 2.41 > 1.88
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 15.81 < 21.82
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 0.44 $.
1.5. Дивидендная доходность = 2.8% , Оценка = 7/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.93 , Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 29.98% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 1.84% , Оценка = 4.42/10
6. Средний процент для выплат = 14.23% , Оценка = 2.37/10
7. Разница с сектором = 1.8, Среднее по отрасли = 1% , Оценка = 10/10
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 1.32 - за 90 дней
β = 0.71 - за 1 год
β = 2.22 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.11 + 1.4 * 0.02 + 3.3 * 0.03 + 0.6 * 0.13 + 0.09 = 0.4137
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 6.56 / (-60.76 + 2.8) = -0.1132
Индекс Грэма
NCAV = 2.86 на одну акцию (ncav/market_cap = 21%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 21.82
недооцененность = 762.94%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 1.43 - 2), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = 17.52 на одну акцию (nnwc/market_cap = 126%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 21.82
недооцененность = 124.54%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 8.76 - 12.26), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 1.6092
Total Liabilities/P = 5.23 / 3.25
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 2.27
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
