Telegram
Форум акцийПрогнозы цены акции T. Rowe Price
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
| TD Cowen | 114 $ | +2.4 $ (2.15%) | 08.04.2024 | 05.10.2024 |
| Citigroup | 125 $ | +13.4 $ (12.01%) | 05.04.2024 | 02.10.2024 |
| Wells Fargo | 108 $ | -3.6 $ (-3.23%) | 09.02.2024 | 07.08.2024 |
| Finian O'Shea | 108 $ | -3.6 $ (-3.23%) | 09.02.2024 | 07.08.2024 |
| Michael Cyprys | 106 $ | -5.6 $ (-5.02%) | 19.01.2024 | 17.07.2024 |
| Brennan Hawken | 102 $ | -9.6 $ (-8.6%) | 10.01.2024 | 08.07.2024 |
| Deutsche Bank | 102 $ | -9.6 $ (-8.6%) | 18.12.2023 | 15.06.2024 |
| Brian Bedell | 102 $ | -9.6 $ (-8.6%) | 18.12.2023 | 15.06.2024 |
| Morgan Stanley | 118 $ | +6.4 $ (5.73%) | 01.08.2023 | 31.07.2024 |
| Goldman Sachs | 100 $ | -11.6 $ (-10.39%) | 01.08.2023 | 31.07.2024 |
| UBS | 90 $ | -21.6 $ (-19.35%) | 31.07.2023 | 30.07.2024 |
Резюме анализа компании T. Rowe Price
Капитализация = 24.14, Оценка = 6/10
Выручка = 6.46, Оценка = 5/10
EBITDA margin, % = 34.69, Оценка = 9/10
Net margin, % = 27.09, Оценка = 8/10
ROA, % = 14.63, Оценка = 4/10
ROE, % = 19.08, Оценка = 6/10
P/S = 3.78, Оценка = 4/10
P/BV = 2.37, Оценка = 6/10
Debt/EBITDA = 0.1776, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена на уровне рынка.
Доходность на акцию (50.46%) и доходность по EBITDA (41.25%) находятся на среднем уровне, и может быть интересна после тщательного анализа.
Эффективность (ROE=19.08%) находятся на среднем уровне, и стоит проанализировать все компании данной отрасли.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 5
DSI = 0.86
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 89.99% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -1.17 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 27.53% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 75.55% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 1.93 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 5/10 (6.46, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-1.17 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 50.46%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 31.13%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 22.71%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 8/10 (12.2 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 5/10 (3.25 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 1.0351 > 2.82
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 0.3979 < 0.3979
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 2.07 > 0.3979
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 7.79 > 7.79
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 108.79 < 111.6
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 4.88 $.
1.5. Дивидендная доходность = 4.53% , Оценка = 10/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 1 , Оценка = 1.43/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.86 , Оценка = 8.57/10
4. Средний рост дивидендов = 9.93% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 3.5% , Оценка = 8.4/10
6. Средний процент для выплат = 44.92% , Оценка = 7.49/10
7. Разница с сектором = 3.53, Среднее по отрасли = 1% , Оценка = 10/10
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 0.44 - за 90 дней
β = -0.03 - за 1 год
β = -0.28 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 1.97 + 1.4 * 0.14 + 3.3 * 0.15 + 0.6 * -0.62 + 0.53 = 3.2105
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 13.97 / (-61.98 + 4.53) = -0.2431
Индекс Грэма
NCAV = 3.93 на одну акцию (ncav/market_cap = 4%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 111.6
недооцененность = 2839.69%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 1.965 - 2.75), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = 18.88 на одну акцию (nnwc/market_cap = 18%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 111.6
недооцененность = 591.1%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 9.44 - 13.22), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.0823
Total Liabilities/P = 0.3979 / 24.14
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 5.3
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
