T. Rowe Price (TROW) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Резюме анализа компании T. Rowe Price

Капитализация = 24.14, Оценка = 6/10
Выручка = 6.4605, Оценка = 5/10
EBITDA margin, % = 34.69, Оценка = 9/10
Net margin, % = 27.09, Оценка = 7/10
ROA, % = 14.25, Оценка = 4/10
ROE, % = 18.41, Оценка = 6/10
P/E = 13.86, Оценка = 8/10
P/S = 3.75, Оценка = 4/10
P/BV = 2.36, Оценка = 6/10
Debt/EBITDA = 0.1776, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена на уровне рынка.
Доходность на акцию (-12.82%) и доходность по EBITDA (21.14%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=18.41%) находятся на среднем уровне, и стоит проанализировать все компании данной отрасли.

6.11/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 5
DSI = 0.86

8.6/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57

5.7/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании T. Rowe Price по Баффету T. Rowe Price

1. Стабильная прибыль, Значение = 89.99% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -1.17 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 27.53% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 81.56% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 1.93 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

10/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму

1. Адекватный размер компании, Оценка = 5/10 (6.4605, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-1.17 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = -12.82%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 31.27%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 37.01%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 8/10 (12.2 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 5/10 (3.25 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

6.85/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу

1. Текущий активы превышают прошлогодние = 1.04 > 2.82
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 0.3979 < 0.3979
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 2.07 > 0.3979
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 7.79 > 7.79
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 108.73 < 94.3
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

3.33/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 4.94 $.
1.5. Дивидендная доходность = 4.38% , Оценка = 10/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 3
3. DSI = 0.86 , Оценка = 8.57/10
4. Средний рост дивидендов = 5.68% , Оценка = 9.46/10
5. Средний процент за 5 лет = 3.61% , Оценка = 8.66/10
6. Средний процент для выплат = 36.93% , Оценка = 6.16/10
7. Разница с сектором = 1.74, Среднее по отрасли = 2.64% , Оценка = 10/10

7.55/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 0.19 - за 90 дней
β = 0.24 - за 1 год
β = -0.36 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 1.97 + 1.4 * 0.14 + 3.3 * 0.15 + 0.6 * -0.62 + 0.53 = 3.2109

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 13.97 / (-62.03 + 4.38) = -0.2423

Индекс Грэма

NCAV = 3.95 на одну акцию (ncav/market cap = 4%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 94.3
   недооцененность = 2387.34%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 1.98 - 2.77), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = 18.86 на одну акцию (nnwc/market cap = 18%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 94.3
   недооцененность = 500%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 9.43 - 13.2), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 0.0823
Total Liabilities/P = 1.9876 / 24.14
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 5.3
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

5.11/10

Ulta Beauty	5.89/10
Cisco	6/10
Meta (Facebook)	6.11/10
Fox Corporation	6.22/10
Google Alphabet	6.22/10
Microsoft Corporation	6.33/10
Discovery	6.44/10
eBay	6.67/10
Apple	6.67/10
NVIDIA	6.78/10

Expedia Group	7.86/10
Ross Stores	8.57/10
Marriott International	8.57/10
Frontier Communications	8.57/10
Wynn Resorts	8.57/10
LKQ Corporation	8.57/10
eBay	9.29/10
Hasbro	9.29/10
Fox Corporation	10/10
News Corporation	10/10

eBay	5.71/10
Expedia Group	5.71/10
Copart	5.71/10
Ulta Beauty	5.71/10
Ross Stores	7.14/10
Marriott International	7.14/10
News Corporation	7.14/10
Tractor Supply Company	7.14/10
Mattel	7.14/10
Meta (Facebook)	7.14/10

Expedia Group	6.88/10
Meta (Facebook)	6.88/10
Fox Corporation	7.13/10
Marriott International	7.21/10
LKQ Corporation	7.24/10
Ross Stores	7.46/10
Apple	8.02/10
Microsoft Corporation	8.06/10
eBay	8.14/10
Tractor Supply Company	8.22/10

LKQ Corporation	6.81/10
Hasbro	6.86/10
Texas Instruments	6.93/10
Northern Trust Corporation	7.06/10
Seagate	7.15/10
QUALCOMM	7.38/10
T. Rowe Price	7.55/10
Fifth Third Bancorp	7.58/10
Huntington Bancshares Incorporated	7.79/10
Principal Financial Group	8.56/10

Investing Port

NASDAQ: TROW - T. Rowe Price