Резюме анализа компании HSBC Holding
Капитализация = 146.6, Оценка = 8/10
Выручка = 63.02, Оценка = 7/10
EBITDA margin, % = 52.03, Оценка = 10/10
Net margin, % = 37.34, Оценка = 8/10
ROA, % = 0.7838, Оценка = 1/10
ROE, % = 12.62, Оценка = 4/10
P/E = 6.71, Оценка = 10/10
P/S = 2.5, Оценка = 6/10
P/BV = 0.0563, Оценка = 10/10
Debt/EBITDA = 7.17, Оценка = 0/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (229.67%) и доходность по EBITDA (-29.89%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=12.62%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Оплатите подписку
Больше функциональности и данных для анализа компаний и портфеля доступно по подписке
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 5
DSI = 0.86
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57
Оценка по Уоррену Баффету ![Подробнее об оценке](https://porti.ru/template/default/img/ico/question-balloon.png)
1. Стабильная прибыль, Значение = 86.72% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -4.97 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 6.9% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 110.57% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 35.42 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему ![Подробнее о Бенджамине Грэме](https://porti.ru/template/default/img/ico/question-balloon.png)
1. Адекватный размер компании, Оценка = 7/10 (63.02, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-4.97 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 229.67%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = -5.75%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = -15.27%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 10/10 (3.64 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 10/10 (0.69 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу ![Подробнее об оценке](https://porti.ru/template/default/img/ico/question-balloon.png)
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 350.05 > 327.55
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 235.16 < 235.16
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 305.91 > 235.16
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 6 > 6
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 127.47 < 42.26
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 2.65 $.
1.5. Дивидендная доходность = 2.47% , Оценка = 6.18/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 3 , Оценка = 4.29/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 2
3. DSI = 0.86 , Оценка = 8.57/10
4. Средний рост дивидендов = 0.14% , Оценка = 0.23/10
5. Средний процент за 5 лет = 3.42% , Оценка = 8.21/10
6. Средний процент для выплат = 81.92% , Оценка = 10/10
7. Разница с сектором = 2.92, Среднее по отрасли = -0.4469% , Оценка = 0/10
Бета коэффициент ![Подробнее о бэте](https://porti.ru/template/default/img/ico/question-balloon.png)
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = -0.02 - за 90 дней
β = 0.55 - за 1 год
β = 0.76 - за 3 года
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 21.24 / (52.28 + 2.47) = 0.388
Индекс Грэма
NCAV = 18.05 на одну акцию (ncav/market_cap = 48%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 42.26
недооцененность = 234.13%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 9.03 - 12.64), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = 104.98 на одну акцию (nnwc/market_cap = 281%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 42.26
недооцененность = 40.26%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 52.49 - 73.49), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 1.6041
Total Liabilities/P = 235.16 / 146.6
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 2.21
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
На основе источников: porti.ru