Северсталь Форум акцийПрогнозы цены акции Северсталь
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
Велес Капитал
|
1910 ₽ | +5.8 ₽ (0.3%) | 26.02.2024 | 25.02.2025 |
|
Тинькофф
|
2175.51 ₽ | +271.31 ₽ (14.25%) | 16.02.2024 | 15.02.2025 |
|
РСХБ Брокер
|
2091.51 ₽ | +187.31 ₽ (9.84%) | 02.02.2024 | 01.02.2025 |
|
Финам - спекулятивный портфель
|
1900 ₽ | -4.2 ₽ (-0.22%) | 31.01.2024 | 02.03.2024 |
|
БКС
|
2000 ₽ | +95.8 ₽ (5.03%) | 15.01.2024 | 14.01.2025 |
|
Риком-Траст
|
1868.88 ₽ | -35.32 ₽ (-1.85%) | 12.01.2024 | 13.04.2024 |
|
Газпромбанк Инвестиции
|
1500 ₽ | -404.2 ₽ (-21.23%) | 27.12.2023 | 30.03.2024 |
|
АКБФ
|
1749.02 ₽ | -155.18 ₽ (-8.15%) | 18.12.2023 | 17.12.2024 |
|
ПСБ
|
1552 ₽ | -352.2 ₽ (-18.5%) | 23.10.2023 | 22.10.2024 |
Резюме анализа компании Северсталь
Капитализация = 1585, Оценка = 10/10
Выручка = 917.0, Оценка = 9/10
EBITDA margin, % = 35.7, Оценка = 9/10
Net margin, % = 26.3, Оценка = 8/10
ROA, % = 22.9, Оценка = 7/10
ROE, % = 36.7, Оценка = 9/10
P/S = 1.73, Оценка = 6/10
P/BV = 2.47, Оценка = 5/10
Debt/EBITDA = -0.73, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена на уровне рынка.
Доходность на акцию (86.73%) и доходность по EBITDA (59.46%) находятся на достаточно высоком уровне, инетерсная для покупки.
Эффективность (ROE=36.7%) находятся на достаточно высоком уровне, интересная для покупки так как компания эффективно использует собственный капитал.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 6
Gc = 4
DSI = 0.71
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 5
SSI = 0.71
Оценка по Уоррену Баффету
1. Стабильная прибыль, Значение = 97.41% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -0.73 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 59.49% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 79.54% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 153.2 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 9/10 (917.0, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-0.73 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 8.6/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 86.73%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 41.95%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 71.41%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 9/10 (6.57 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 5/10 (2.47 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 658.1 > 612.7
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 164.9 < 163.1
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 403.5 > 164.9
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 288 > 231.4
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 1900.8 < 1904.2
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 229.81 ₽.
1.5. Дивидендная доходность = 12.1% , Оценка = 10/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 1
3. DSI = 0.71 , Оценка = 7.14/10
4. Средний рост дивидендов = 5.65% , Оценка = 9.41/10
5. Средний процент за 5 лет = 9.75% , Оценка = 9.75/10
6. Средний процент для выплат = 83.72% , Оценка = 10/10
7. Разница с сектором = 10.1, Среднее по отрасли = 2% , Оценка = 10/10
Дивидендная политика Северсталь
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 3.21 - за 90 дней
β = 2.36 - за 1 год
β = 1.43 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 1.5 + 1.4 * 0.23 + 3.3 * 0.31 + 0.6 * -2.76 + 0.87 = 2.3656
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 6.6 / (-35.56 + 12.1) = -0.2813
Индекс Грэма
NCAV = 224.92 на одну акцию (ncav/market_cap = 12%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 1904.2
недооцененность = 846.61%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 112.46 - 157.44), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = 158.73 на одну акцию (nnwc/market_cap = 8%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 1904.2
недооцененность = 1199.65%
покупка при 50-70% (диапазон цен: 79.37 - 111.11), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.2399
Total Liabilities/P = 164.9 / 1585
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 1.7
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
