Авторизуйтесь или войдите с помощью:

MOEX: SMLT - Самолет

Доходность за полгода: 1.82%
Сектор: Строители

Прогнозы цены акции Самолет

Аналитик Прогноз цены Изменения Дата прогноза
BCS Global Markets 6600 ₽ +4256 ₽ (181.57%) 10.12.2021

Резюме анализа компании Самолет

Капитализация, млрд = 141.3, оценка = 8/10
Выручка, млрд = 126.0, оценка = 8/10
EBITDA маржа, % = 26.5, оценка = 8/10
Чистая маржа, % = 6.0, оценка = 2/10
ROA, % = 2.5, оценка = 1/10
ROE, % = 70.2, оценка = 10/10
Капитал/выручка, p/s = 1.12, оценка = 8/10
Капитал/активы, p/bv = -20.8, оценка = 0/10
Долг/EBITDA = -1.23, оценка = 10/10
Резюме:
Маржинальность EBITDA высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (38.93%) и доходность по EBITDA (43.72%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=70.2%) находится на высоком уровне, компания образец эффективности что позволит ей быстро расти.

5.63/10

Все характеристики компании ⇨.

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 5
Gc = 4
DSI = 0.9

9/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 2
SSI = 0.4

4/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Самолет по Баффету
1. Стабильная прибыль, значение = 109.91% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, значение = -1.23 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, значение = 64.03% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, значение = 22.33% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, значение = -14.3 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций, значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

6.67/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании Самолет по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, оценка = 8/10 (126.0 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 10/10 (-1.23 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 7.1/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = 38.93% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 0%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 0%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 6/10 (18.7 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 0/10 (-20.9 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

5.43/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании Самолет по Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 10.9 > 10.6
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 190.6 < 133.2
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 231.5 > 190.6
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство
4. Происходит ли обратный выкуп акций = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 126.4 > 108.4
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 2338.4 < 2344
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

6.67/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 82 ₽.
1.5. Текущая доходность = 3.5% , оценка = 3.5/10
2. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 0 , оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.9 , оценка = 9/10
4. Средний рост дивидендов = 16.67% , оценка = 10/10
5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 0% , оценка = 0/10
6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 178.94% , оценка = 10/10
7. Превышение с див доходности отрасли = 0.5, среднее по отрасли = 3% , оценка = 3.33/10

5.12/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 0.8 - на основе 90 дней
β = 1.23 - на основе 1 года
β = -6.7 - на основе 3 лет

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.47 + 1.4 * 0.03 + 3.3 * 0.11 + 0.6 * -0.27 + 0.42 = 1.2184

Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (k - g)
Price - справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) + β * Risk Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Price = (82 * (1 + 0.3371)) / (0.1418 - 0.3371) = 561.4
Текущая цена = 2344 (разница = -76.05%)

Discounted Cash Flow

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - количество акций
Terminal Value = (Ev/Ebitda(5) * Ebitda(TM)) / (1 + WACC) ^ 5
WACC - средневзвешенная стоимость капитала
Сompany Value = ∑ (Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Price = 5879.13
Текущая цена = 2344 (разница = 150.82%)

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 18.5 / (77.81 + 3.5) = 0.2275

Индексы Грэма

NCAV = -2995 (на одну акцию) (ncav/market_cap = -127%)
Net Current Asset Value, NCAV = Current Assets – [Total Liabilities + Preferred Share Value]
   цена акции = 2344
   недооцененность = -78.26%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -1497.5 - -2096.5), больше 100% переоцененность

NNWC = 6331.67 (на одну акцию) (nnwc/market_cap = 269%)
Net-net Working Capital (NNWC) = [(Cash + Receivables * 75%) + (Inventory * 50%)]
   цена акции = 2344
   недооцененность = 37.02%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 3165.84 - 4432.17), больше 100% переоцененность

Total Liabilities/P = 1.3489
Total Liabilities/P = 190.6 / 141.3
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 1.1
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

4.01/10