Telegram
Форум акцийПрогнозы цены акции ВТБ
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
БКС
|
0.03 ₽ | +0.009 ₽ (42.62%) | 09.04.2024 | 01.06.2024 |
|
ПСБ
|
0.04 ₽ | +0.019 ₽ (90.16%) | 20.02.2024 | 19.02.2025 |
|
БКС
|
0.03 ₽ | +0.009 ₽ (42.62%) | 14.02.2024 | 01.04.2024 |
|
Риком-Траст
|
0.03 ₽ | +0.009 ₽ (42.62%) | 09.01.2024 | 10.07.2024 |
|
АКБФ
|
0.05 ₽ | +0.029 ₽ (137.7%) | 27.10.2023 | 26.10.2024 |
|
Финам
|
0.03 ₽ | +0.009 ₽ (42.62%) | 27.09.2023 | 26.09.2024 |
Резюме анализа компании ВТБ
Капитализация = 1036.270873075, Оценка = 10/10
Выручка = 958.6, Оценка = 9/10
EBITDA margin, % = -0.86, Оценка = 0/10
Net margin, % = 43.88, Оценка = 10/10
ROA, % = 1.5634, Оценка = 1/10
ROE, % = 23.28, Оценка = 7/10
P/S = 0.532, Оценка = 9/10
P/BV = 0.0195, Оценка = 10/10
Debt/EBITDA = -386.1, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (59.93%) и доходность по EBITDA (88.36%) находятся на достаточно высоком уровне, инетерсная для покупки.
Эффективность (ROE=23.28%) находятся на среднем уровне, и стоит проанализировать все компании данной отрасли.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 3
Gc = 2
DSI = 0.36
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.43
Оценка по Уоррену Баффету
1. Стабильная прибыль, Значение = 87.84% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 14% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 45.64% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 1220.4 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 9/10 (958.6, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 9/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 4.3/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 59.93%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = -232.84%
(прив. 0%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = -7.03%
(прив. 43.02%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 10/10 (2.57 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 10/10 (0.46 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 398.8 > 397.6
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 3166 < 3166
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 1210.8 > 3166
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 0.0191 > 0.0161
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 0.0516 < 0.021
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = ₽. (прив.= ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 0% (прив.=0%), Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 (прив.=0), Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (прив.=0)
3. DSI = 0.36 (прив.=0.36), Оценка = 3.57/10
4. Средний рост дивидендов = -21.38% (прив.=-82.29%), Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 1.08% (прив.=1.04%), Оценка = 1.08/10
6. Средний процент для выплат = 100.34% (прив.=100.34%), Оценка = 9.97/10
7. Разница с сектором = -4, Среднее по отрасли = 4% (прив.=-2, Среднее по отрасли=2%), Оценка = 0/10
Дивидендная политика ВТБ
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 1.48 - за 90 дней
β = 0.59 - за 1 год
β = -1.6 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.04 + 1.4 * 0.01 + 3.3 * 0.01 + 0.6 * 0.2 + 0.03 = 0.2525
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 2.7 / (313.32 + 0) = 0.0086
Индекс Грэма
NCAV = -0.07 на одну акцию (ncav/market_cap = -189%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 0.021035
недооцененность = -30.05%
Цена прив. = 0.01
недооцененность прив. = -14.29%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -0.035 - -0.049), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -0.02 на одну акцию (nnwc/market_cap = -52%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 0.021035
недооцененность = -105.18%
Цена прив. = 0.01
недооцененность прив. = -50%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -0.01 - -0.014), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 3.0552
Total Liabilities/P = 3166 / 1036.270873075
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 0.8115
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
