ВТБ Форум акцийПрогнозы цены акции ВТБ
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
БКС
|
0.03 ₽ | +0.0069 ₽ (30.1%) | 09.04.2024 | 01.06.2024 |
|
ПСБ
|
0.04 ₽ | +0.0169 ₽ (73.46%) | 20.02.2024 | 19.02.2025 |
|
БКС
|
0.03 ₽ | +0.0069 ₽ (30.1%) | 14.02.2024 | 01.04.2024 |
|
Риком-Траст
|
0.03 ₽ | +0.0069 ₽ (30.1%) | 09.01.2024 | 10.07.2024 |
|
АКБФ
|
0.05 ₽ | +0.0269 ₽ (116.83%) | 27.10.2023 | 26.10.2024 |
|
Финам
|
0.03 ₽ | +0.0069 ₽ (30.1%) | 27.09.2023 | 26.09.2024 |
Резюме анализа компании ВТБ
Капитализация = 1141, Оценка = 10/10
Выручка = 958.6, Оценка = 9/10
EBITDA margin, % = -0.86, Оценка = 0/10
Net margin, % = 43.88, Оценка = 10/10
ROA, % = 1.5634, Оценка = 1/10
ROE, % = 10.3, Оценка = 4/10
P/S = 0.5328, Оценка = 9/10
P/BV = 0.55, Оценка = 9/10
Debt/EBITDA = -386.1, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (-158.62%) и доходность по EBITDA (88.36%) находятся на достаточно высоком уровне, инетерсная для покупки.
Эффективность (ROE=10.3%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 4
DSI = 0.79
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57
Оценка по Уоррену Баффету
1. Стабильная прибыль, Значение = 86.57% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 14.58% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 45.64% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 1220.4 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 9/10 (958.6, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 9/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = -158.62%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = -206.37%
(прив. 0%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 53.66%
(прив. 45.11%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 10/10 (2.64 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 9/10 (0.55 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 398.8 > 397.6
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 3166 < 3166
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 1211 > 3166
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 0.02 > 0.02
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 0.052 < 0.0231
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 0.0034 ₽. (прив.=0.00031 ₽)
1.5. Дивидендная доходность = 0% (прив.=0%), Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 2 (прив.=0), Оценка = 2.86/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (прив.=0)
3. DSI = 0.79 (прив.=0.86), Оценка = 7.86/10
4. Средний рост дивидендов = 9.57% (прив.=-40.08%), Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 1.01% (прив.=0.62%), Оценка = 1.01/10
6. Средний процент для выплат = 95.03% (прив.=95.03%), Оценка = 10/10
7. Разница с сектором = -4, Среднее по отрасли = 4% (прив.=-3, Среднее по отрасли=3%), Оценка = 0/10
Дивидендная политика ВТБ
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 0.08 - за 90 дней
β = 0.7 - за 1 год
β = -1.04 - за 3 года
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 2.6 / (378 + 0) = 0.0069
Индекс Грэма
NCAV = -0.07 на одну акцию (ncav/market_cap = -171%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 0.02306
недооцененность = -32.94%
Цена прив. = 0.01
недооцененность прив. = -14.29%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -0.035 - -0.049), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -0.02 на одну акцию (nnwc/market_cap = -47%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 0.02306
недооцененность = -115.3%
Цена прив. = 0.01
недооцененность прив. = -50%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -0.01 - -0.014), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 2.7748
Total Liabilities/P = 3166 / 1141
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 0.8115
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
