Arch Capital Group Ltd. Форум акцийПрогнозы цены акции Arch Capital Group Ltd.
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
| Charlie Lederer | 89 $ | -2.92 $ (-3.18%) | 22.01.2024 | 20.07.2024 |
| Brian Meredith | 97 $ | +5.08 $ (5.53%) | 10.01.2024 | 08.07.2024 |
| Tracy Benguigui | 105 $ | +13.08 $ (14.23%) | 01.11.2023 | 29.04.2024 |
| Michael Phillips | 103 $ | +11.08 $ (12.05%) | 31.10.2023 | 28.04.2024 |
| Barclays | 92 $ | +0.08 $ (0.09%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| Wells Fargo | 92 $ | +0.08 $ (0.09%) | 28.07.2023 | 27.07.2024 |
| JMP Securities | 90 $ | -1.92 $ (-2.09%) | 27.07.2023 | 26.07.2024 |
| JP Morgan | 82 $ | -9.92 $ (-10.79%) | 27.07.2023 | 26.07.2024 |
| Morgan Stanley | 98 $ | +6.08 $ (6.61%) | 27.07.2023 | 26.07.2024 |
| UBS | 86.5 $ | -5.42 $ (-5.9%) | 01.05.2023 | 30.04.2024 |
| Keefe, Bruyette & Woods | 88 $ | -3.92 $ (-4.26%) | 01.05.2023 | 30.04.2024 |
| RBC Capital | 81 $ | -10.92 $ (-11.88%) | 28.04.2023 | 27.04.2024 |
Резюме анализа компании Arch Capital Group Ltd.
Капитализация = 28.06, Оценка = 6/10
Выручка = 13.36, Оценка = 6/10
EBITDA margin, % = 1.38, Оценка = 1/10
Net margin, % = 33.27, Оценка = 9/10
ROA, % = 9.1, Оценка = 3/10
ROE, % = 28.42, Оценка = 8/10
P/S = 2.09, Оценка = 7/10
P/BV = 1.5239, Оценка = 8/10
Debt/EBITDA = 15.66, Оценка = 1/10
Резюме:
EBITDA margin ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена на уровне рынка.
Доходность на акцию (63.85%) и доходность по EBITDA (63.04%) находятся на среднем уровне, и может быть интересна после тщательного анализа.
Эффективность (ROE=28.42%) находятся на достаточно высоком уровне, интересная для покупки так как компания эффективно использует собственный капитал.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 0
Gc = 0
DSI = 0
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 5
SSI = 0.71
Оценка по Уоррену Баффету 
1. Стабильная прибыль, Значение = 75.01% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 14.2% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 615.09% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 5.7 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 6/10 (13.36, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 1/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 0/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 63.85%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 66.11%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 0%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 8/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 0.0187 > 13.99
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 2.88 < 2.73
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 1.498 > 2.88
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 11.73 > 5.27
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 127.91 < 91.92
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = $.
1.5. Дивидендная доходность = 0% , Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0 , Оценка = 0/10
4. Средний рост дивидендов = 0% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 0% , Оценка = 0/10
6. Средний процент для выплат = 3.59% , Оценка = 0.6/10
7. Разница с сектором = -1, Среднее по отрасли = 1% , Оценка = 0/10
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 3.55 - за 90 дней
β = 1 - за 1 год
β = 3.21 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.56 + 1.4 * 0.09 + 3.3 * 0.04 + 0.6 * 0.01 + 0.27 = 1.2029
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 10.9 / (5.18 + 0) = 2.11
Индекс Грэма
NCAV = -54.12 на одну акцию (ncav/market_cap = -73%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 91.92
недооцененность = -169.84%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -27.06 - -37.88), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -35.14 на одну акцию (nnwc/market_cap = -47%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 91.92
недооцененность = -261.58%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -17.57 - -24.6), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 1.1162
Total Liabilities/P = 2.88 / 28.06
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 2.63
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
