Microsoft Corporation (MSFT) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Прогнозы цены акции Microsoft Corporation

Идея	Прогноз цены	Изменения	Дата окончания	Аналитик
Подробнее	485 $	+70 $ (16.87%)	27.01.2025	Piper Sandler
Подробнее	495 $	+80 $ (19.28%)	14.01.2025	TD Cowen
Подробнее	510 $	+95 $ (22.89%)	13.01.2025	Bank of America
Подробнее	480 $	+65 $ (15.66%)	12.01.2025	Mizuho

Резюме анализа компании Microsoft Corporation

Капитализация = 2350, Оценка = 10/10
Выручка = 245.122, Оценка = 8/10
EBITDA margin, % = 53.74, Оценка = 10/10
Net margin, % = 35.96, Оценка = 8/10
ROA, % = 19.07, Оценка = 6/10
ROE, % = 37.13, Оценка = 9/10
P/E = 37.94, Оценка = 4/10
P/S = 13.64, Оценка = 1/10
P/BV = 12.45, Оценка = 1/10
Debt/EBITDA = 0.7429, Оценка = 9/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена очень дорого.
Доходность на акцию (104.87%) и доходность по EBITDA (100.3%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=37.13%) находятся на достаточно высоком уровне, интересная для покупки так как компания эффективно использует собственный капитал.

6.33/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93

9.3/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 6
SSI = 0.86

8.6/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Microsoft Corporation по Баффету Microsoft Corporation

1. Стабильная прибыль, Значение = 71.29% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -0.53 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 42.07% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 73.85% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 74.07 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

10/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму

1. Адекватный размер компании, Оценка = 8/10 (245.122, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-0.53 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 104.87%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 84.43%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 42.75%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 5/10 (31.7 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 1/10 (17.8 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

8.06/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу

1. Текущий активы превышают прошлогодние = 109.99 > 109.99
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 97.85 < 59.97
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 18.32 > 97.85
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 11.8 > 9.68
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 312.33 < 415
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

5/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 3.83 $.
1.5. Дивидендная доходность = 0.7135% , Оценка = 1.78/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 1
3. DSI = 0.93 , Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 5.82% , Оценка = 9.69/10
5. Средний процент за 5 лет = 0.82% , Оценка = 1.97/10
6. Средний процент для выплат = 40.78% , Оценка = 6.8/10
7. Разница с сектором = 0.6574, Среднее по отрасли = 0.0561% , Оценка = 0.2803/10

4.26/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = -0.87 - за 90 дней
β = 0.69 - за 1 год
β = 0.96 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 4.59 + 1.4 * 0.17 + 3.3 * 0.11 + 0.6 * 1.38 + 0.48 = 7.4248

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 26.47 / (17.63 + 0.7135) = 1.44

Индекс Грэма

NCAV = -11.24 на одну акцию (ncav/market cap = -4%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 415
   недооцененность = -3692.17%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -5.62 - -7.87), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = -16.71 на одну акцию (nnwc/market cap = -5%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 415
   недооцененность = -2483.54%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -8.36 - -11.7), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 0.1037
Total Liabilities/P = 243.686 / 2350
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 8.25
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

4/10

Ulta Beauty	5.89/10
Cisco	6/10
Meta (Facebook)	6.11/10
Fox Corporation	6.22/10
Google Alphabet	6.22/10
Microsoft Corporation	6.33/10
Discovery	6.44/10
eBay	6.67/10
Apple	6.67/10
NVIDIA	6.78/10

Ross Stores	8.57/10
Marriott International	8.57/10
Frontier Communications	8.57/10
Wynn Resorts	8.57/10
LKQ Corporation	8.57/10
eBay	9.29/10
Hasbro	9.29/10
Tractor Supply Company	9.29/10
Fox Corporation	10/10
News Corporation	10/10

O'Reilly Automotive	8.57/10
Apple	8.57/10
Microsoft Corporation	8.57/10
Analog Devices	8.57/10
KLA	8.57/10
Synopsys	8.57/10
Intuit	8.57/10
Seagate	8.57/10
Cadence Design Systems	8.57/10
Aspen	8.57/10

Cognizant Technology	7.26/10
Ross Stores	7.46/10
QUALCOMM	7.77/10
Analog Devices	7.78/10
KLA	7.78/10
Texas Instruments	7.89/10
Apple	8.02/10
Microsoft Corporation	8.06/10
eBay	8.14/10
Tractor Supply Company	8.22/10

Ross Stores	5/10
Frontier Communications	5/10
Tractor Supply Company	5/10
O'Reilly Automotive	5/10
Hasbro	6.67/10
TripAdvisor	6.67/10
News Corporation	6.67/10
Copart	6.67/10
Bed Bath & Beyond	6.67/10
Google Alphabet	6.67/10

Investing Port

NASDAQ: MSFT - Microsoft Corporation