Telegram
Форум акцийПрогнозы цены акции Caterpillar
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата прогноза | Дата окончания |
|---|---|---|---|---|
Финам
|
313.5 $ | -41.29 $ (-11.64%) | 04.04.2024 | 04.04.2025 |
| Truist Securities | 390 $ | +35.21 $ (9.92%) | 14.03.2024 | 10.09.2024 |
| Evercore ISI Group | 338 $ | -16.79 $ (-4.73%) | 20.02.2024 | 18.08.2024 |
| Citigroup | 340 $ | -14.79 $ (-4.17%) | 12.02.2024 | 10.08.2024 |
| Baird | 257 $ | -97.79 $ (-27.56%) | 06.02.2024 | 04.08.2024 |
| Wells Fargo | 325 $ | -29.79 $ (-8.4%) | 06.02.2024 | 04.08.2024 |
|
Фридом Финанс
|
283 $ | -71.79 $ (-20.23%) | 17.11.2023 | 16.11.2024 |
Резюме анализа компании Caterpillar
Капитализация = 139.68, Оценка = 8/10
Выручка = 67.06, Оценка = 7/10
EBITDA margin, % = 23.81, Оценка = 7/10
Net margin, % = 15.41, Оценка = 5/10
ROA, % = 12.2, Оценка = 4/10
ROE, % = 58.45, Оценка = 10/10
P/S = 2.26, Оценка = 6/10
P/BV = 7.79, Оценка = 1/10
Debt/EBITDA = 2.41, Оценка = 5/10
Резюме:
EBITDA margin средняя, судя по мультипликаторам оценена на уровне рынка.
Доходность на акцию (82.13%) и доходность по EBITDA (52.23%) находятся на достаточно высоком уровне, инетерсная для покупки.
Эффективность (ROE=58.45%) находятся на высоком уровне, компания образец эффективности что позволит ей быстро расти.
Все характеристики компании ⇨
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 6
SSI = 0.86
Оценка по Уоррену Баффету
1. Стабильная прибыль, Значение = 85.3% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 1.92 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 40.66% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 73.1% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 9.79 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 7/10 (67.06, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 6/10 (1.92 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 9/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 82.13%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 70.71%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 17.19%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 7/10 (15.0 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 1/10 (9.49 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 12.03 > 45.66
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 38.45 < 38.45
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 6.98 > 38.45
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 20.12 > 20.12
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 278.17 < 354.79
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 5.1 $.
1.5. Дивидендная доходность = 1.6575% , Оценка = 4.15/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 10 , Оценка = 10/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.93 , Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 7.93% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 1.95% , Оценка = 4.68/10
6. Средний процент для выплат = 69.86% , Оценка = 10/10
7. Разница с сектором = -0.3425, Среднее по отрасли = 2% , Оценка = 0/10
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 0.18 - за 90 дней
β = 0.72 - за 1 год
β = 0.86 - за 3 года
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 1.6 + 1.4 * 0.12 + 3.3 * 0.12 + 0.6 * 0.38 + 0.77 = 3.4852
Коэффициент PEG
PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 13.83 / (47.22 + 1.6575) = 0.2829
Индекс Грэма
NCAV = -40.93 на одну акцию (ncav/market_cap = -15%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 354.79
недооцененность = -866.82%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -20.47 - -28.65), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -71.07 на одну акцию (nnwc/market_cap = -26%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 354.79
недооцененность = -499.21%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -35.54 - -49.75), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 0.4866
Total Liabilities/P = 38.45 / 139.68
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 1.5658
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
