MAX
Прогнозы цены акции Роснефть
| Аналитик | Прогноз цены | Изменения | Дата окончания | Идея |
|---|---|---|---|---|
| Финам - спекулятивный портфель | 263.96 ₽ | -41.49 ₽ (-13.58%) | 30.07.2026 | Роснефть: медведи нашли бензин |
| Синара Инвестбанк | 531 ₽ | +225.55 ₽ (73.84%) | 08.05.2027 | Роснефть: когда проливы заблокированы, а светлое будущее - нет |
| АКБФ | 610.14 ₽ | +304.69 ₽ (99.75%) | 16.04.2027 | Роснефть: сухая прибыль, сочные проекты |
| Финам | 564 ₽ | +258.55 ₽ (84.65%) | 06.04.2027 | Роснефть: покупаем дисконт к высоким ценам на нефть |
| Велес Капитал | 491.4 ₽ | +185.95 ₽ (60.88%) | 01.09.2026 | Роснефть: когда внешние ветра меняют курс акций |
| БКС | 580 ₽ | +274.55 ₽ (89.88%) | 18.11.2026 | Роснефть: восточный экспресс отправляется с первой платформы |
| ПСБ | 615 ₽ | +309.55 ₽ (101.34%) | 01.09.2026 | Роснефть: курс на Восток |
Резюме анализа компании Роснефть
Капитализация = 3133, Оценка = 10/10
Выручка, млрд = 7985, Оценка = 10/10
EBITDA margin, % = 28.84, Оценка = 8/10
Net margin, % = 3, Оценка = 1/10
ROA, % = 1.08, Оценка = 1/10
ROE, % = 2.57, Оценка = 1/10
P/E = 13.2, Оценка = 7/10
P/S = 0.39, Оценка = 10/10
P/BV = 0.34, Оценка = 10/10
Debt/EBITDA = 1.69, Оценка = 7/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (-3.65%) и доходность по EBITDA (-3.47%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=2.57%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Все характеристики компании ⇨
Оплатите подписку
Больше функциональности и данных для анализа компаний и портфеля доступно по подписке
Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 4
DSI = 0.79
Индекс стабильности повышение цены акции
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.43
Оценка по Уоррену Баффету
1. Стабильная прибыль, Значение = 89.54% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 1.69 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 10.34% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 164.54% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 700 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, Оценка = 10/10 (7985, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 7/10 (0 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = -3.65%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 11.07%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 25.74%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 7/10 (9.50 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 10/10 (0.45 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Оценка по Питеру Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 9260 > 9078
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 3893 < 0
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 0 > 3893
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 22.5 > 51.33
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 297 < 305.45
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)
Дивидендная стратегия
1. Текущий дивиденд = 13.83 ₽.
1.5. Дивидендная доходность = 10.27% , Оценка = 10/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.1. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
2.2. Количество лет выплаты дивиденда = 21
3. DSI = 0.79 , Оценка = 7.86/10
4. Средний рост дивидендов = 10.23% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 9.2% , Оценка = 9.2/10
6. Средний процент для выплат = 33.41% , Оценка = 5.57/10
7. Разница с сектором = 6.31, Среднее по отрасли = 3.96% , Оценка = 10/10
Дивидендная политика Роснефть
Бета коэффициент
β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.
β = 0.89 - за 90 дней
β = 0.81 - за 1 год
β = 1.04 - за 3 года
Индекс Альтмана 
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пяти факторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2 * X1 + 1.4 * X2 + 3.3 * X3 + 0.6 * X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.14 + 1.4 * 0.01 + 3.3 * 0.1 + 0.6 * 0.25 + 0.36 = 1.0432
Индекс Грэма
NCAV = -781.56 на одну акцию (ncav/market cap = -264%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Цена = 305.45
недооцененность = -39.08%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -390.78 - -547.09), больше 100% переоцененность
Данные
NNWC = -1072.84 на одну акцию (nnwc/market cap = -363%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Цена = 305.45
недооцененность = -28.47%
покупка при 50-70% (диапазон цен: -536.42 - -750.99), больше 100% переоцененность
Данные
Total Liabilities/P = 3.984
Total Liabilities/P = 12482 / 3133
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1
P/S = 0.4
P/S = Капитализация / Выручка, млрд
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.
На основе источников: porti.ru
