Capstead Mortgage Corporation (CMO) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Резюме анализа компании Capstead Mortgage Corporation

Капитализация = 0.634, Оценка = 3/10
Выручка = 0.099, Оценка = 1/10
EBITDA margin, % = 87.4, Оценка = 10/10
Net margin, % = 87.4, Оценка = 10/10
ROA, % = 0.82, Оценка = 1/10
ROE, % = 10.49, Оценка = 4/10
P/E = 9.2, Оценка = 9/10
P/S = 6.3, Оценка = 1/10
P/BV = 1, Оценка = 9/10
Debt/EBITDA = N/A, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (8.43%) и доходность по EBITDA (0%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=10.49%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

5.33/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 6
Gc = 2
DSI = 0.57

5.7/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.43

4.3/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Capstead Mortgage Corporation по Баффету Capstead Mortgage Corporation

1. Стабильная прибыль, Значение = 80.19% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 6.83% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 223.03% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 0.16 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

8.33/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму

1. Адекватный размер компании, Оценка = 1/10 (0.099, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 8/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 8.6/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 8.43%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = -6.12%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = -180.81%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 9/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 9/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

5.25/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу

1. Текущий активы превышают прошлогодние = 0 > 0
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 6.94 < 0
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 0.2074 > 6.94
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 0.71 > 0
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 8.91 < 6.5
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

1.67/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0 $.
1.5. Дивидендная доходность = 0% , Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.57 , Оценка = 5.71/10
4. Средний рост дивидендов = -9.85% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 4.73% , Оценка = 10/10
6. Средний процент для выплат = 126.5% , Оценка = 7.9/10
7. Разница с сектором = 3.3, Среднее по отрасли = -3.3% , Оценка = 0/10

3.37/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 0 - за 90 дней
β = 0 - за 1 год
β = 0.26 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.08 + 1.4 * 0.01 + 3.3 * 0 + 0.6 * 0 + 0.01 = 0.1187

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 12.55 / (133.5 + 0) = 0.094

Индекс Грэма

NCAV = -78.07 на одну акцию (ncav/market cap = -1170%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 6.5
   недооцененность = -8.33%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -39.04 - -54.65), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = -75.64 на одну акцию (nnwc/market cap = -1133%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 6.5
   недооцененность = -8.59%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -37.82 - -52.95), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 11.8219
Total Liabilities/P = 7.495087 / 0.634
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 10.14
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

3.04/10

Intercontinental Exchange	5/10
The Gap	5/10
Kohl's Corporation	5.11/10
Whirlpool	5.11/10
Humana	5.33/10
PVH	5.33/10
Royal Caribbean Cruises	5.44/10
Coca-Cola	5.67/10
Harley Davidson	6/10
Lennar Corporation	6.22/10

MGM Resorts International	5.71/10
L Brands	6.43/10
Viacom	7.14/10
Foot Locker	7.14/10
Hanesbrands	7.14/10
Harley Davidson	7.86/10
WestRock	7.86/10
BorgWarner	7.86/10
Fortune Brands	7.86/10
NOKIA	7.86/10

Tiffany & Co	4.29/10
PVH	4.29/10
Harley Davidson	4.29/10
Whirlpool	4.29/10
Humana	5.71/10
Coca-Cola	5.71/10
Walt Disney	5.71/10
The Gap	5.71/10
L Brands	5.71/10
Royal Caribbean Cruises	5.71/10

PVH	4.87/10
Tapestry	4.99/10
Sealed Air	5.13/10
Viacom	5.96/10
Coca-Cola	6.09/10
Harley Davidson	6.11/10
Darden Restaurants	6.22/10
Tiffany & Co	6.42/10
YUM! Brands	6.42/10
Humana	7.33/10

The TJX Companies, Inc	3.08/10
Fortune Brands	3.27/10
Harley Davidson	3.43/10
Lennar Corporation	3.7/10
WestRock	3.75/10
Foot Locker	3.81/10
D.R. Horton	3.86/10
YUM! Brands	4.33/10
Ball Corporation	4.34/10
Humana	4.6/10

Investing Port

NYSE: CMO - Capstead Mortgage Corporation